Annons
STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Securitas är väl positionerat för att driva på en kontinuerlig marginalförbättring framöver, vilket är en reflektion av att säkerhetsföretaget i allt högre grad inriktar verksamheten mot högre värde.
Det sade Securitas vd Magnus Ahlqvist vid tisdagens kapitalmarknadsdag som svar på en fråga om hur marginalen kommer att expanderas inom segmentet teknik och säkerhetslösningar efter första halvåret 2026.
“Vi har i större utsträckning vad vi kallar för en återkommande och skalbar verksamhet, med återkommande månadsintäkter”, sade han,
Magnus Ahlqvist adderade att bolaget är väl positionerat för att utnyttja modernare skalbara plattformar för att öka effektiviteten i den befintliga verksamheten och att han känner sig bekväm med möjligheterna framöver.
Men märkligt att marknaden inte uppskattade deras nya mål, vad va förväntningarna? Med tanke på dagens låga värdering trodde jag förväntningarna låg på 2% vinsttillväxt per år. Jag som trodde kursen skulle stiga 5-10% idag av glädje trots att målen sällan uppnås av företagen
Man får väl tolka det som att marknaden förväntar sig 2% tillväxt och inte gillar att bolaget har en ledning som har orimliga förväntningar.
Skulle inte vara förvånad om Magnus Ahlqvist nu hoppar av och lämnar med flaggan i topp. Äger själv aktien men gillar inte att man avvecklat vinstdrivande verksamheter för att nå ett marginal mål vilket innebär att vinst per aktie sjunker.
EFNs syn Martin Blomgren.
Vägen framåt som vd Magnus Ahlqvist och hans kollegor stakade ut på tisdagens presentationer i London handlade mycket om att få hävstång på de förändringar som har gjorts de senaste åren och att bli ett mer intelligenslett bolag. Genom att ge kunderna mer proaktiva och datadrivna lösningar, som kombineras med den traditionella väktarverksamheten, vill man bli mer av en strategisk rådgivare högre upp i värdekedjan.
”Framtidens säkerhetsindustri kommer inte att handla om vem som har närvaron, tekniken eller datatillgången. Vinnarna kommer att vara de som kan kombinera dessa tre. Det är vår komperativa fördel”, sa Magnus Ahlqvist bland annat.
Om vi återvänder till målen och det nya tillväxtspåret så kan man fråga sig var vinsten landar 2030 om Ahlqvists plan håller. Förutsatt att årets vinst per aktie blir de 12,90 kronor som analytikerna i snitt räknar med så skulle en årlig tillväxt på 10 procent innebära att Securitas hamnar på nästan 19 kronor per aktie år 2030.
Ställt mot nuvarande aktiekurs kring 150 kronor motsvarar det ett p/e-tal under 8, att jämföra med årets p/e-tal på knappt 12. En redan ganska försiktig värdering skulle alltså bli anmärkningsvärt låg om man tror att Securitas kan infria det här målet.
Analyskåren tror inte riktigt det, vilket är en förklaring till den ganska återhållsamma värderingen.
Men Securitas har trots allt hållit vad man lovat efter att man skrämde marknaden med det stora och skulddrivande köpet av Stanley Security för några år sedan. Nu går man in i nästa strategiperiod med en bättre balansräkning, med en värdering som inte kräver stordåd, med ett ökat fokus på kassaflöde och vinsttillväxt och med en direktavkastning på knappt 4 procent kryddad med goda utsikter för stadiga utdelningshöjningar.
Vi kommer till samma slutsats som vi har gjort tidigare: nedsidan är relativt begränsad och Securitasaktien borde stå högre än vad den gör idag.
Ser inga direkta fel i målen. Vet inte riktigt vad marknaden hade uppskattat här. Men det är ganska tydligt att defensiva kvalitetsbolag inte uppskattas just nu. Nä allt ska in i bubbelhaussen.
Lite så blir det faktiskt. Kapitalet blir enes bröd o andres död. Död är drastiskt men på totalnivå får det effekter. Och sitter man mycket gamla kvalitetsbolag med fin historik är detta lätt irriterande på marginalen.
Verkar så. Tyvärr är en stor del av min portfölj defensiva, högutdelande kvalitetsbolag. Det blir nog bra om ett tag!
Det är 10 % vinsttillväxt per aktie vilket är ett mycket bättre mål än bara 10 % tillväxt i omsättning vilket alla kan nå genom att förvärva.
Jag tycker Securitas är alldeles för billiga men idag är det ju bara typ 20 bolag som går upp på börsen, allt annat står still. Alla pengar går till dessa 20 bolag.
Härligt härligt, potentiella antiklimaxet från att de nått sina 8% ebit på slutet 2025 kanske kan omvandlas till optimism nu då.
Extremt offensiva mål. Kursen borde stå i 300 om man tror att dom ska klara det. Svårt att förstå hur dom ska lyckas växa 10% årligen.
Idag, 19:15
STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Securitas meddelar nya finansiella mål för perioden fram till 2030 inför kapitalmarknadsdag på tisdagen.
Det framgår av ett pressmeddelande på måndagen.
De nya målen är följande:
10 procents genomsnittlig årlig vinsttillväxt per aktie över en konjunkturcykel, exklusive jämförelsestörande poster och justerad för valutakursförändringar.
Över 10 procents rörelsemarginal på lång sikt.
En nettoskuld i relation till ebitda under 2,5x.
"Idag sätter vi en tydlig riktning för Securitas mot 2030 och stärker vår position som en trovärdig partner inom intelligence-driven säkerhet", skriver bolagets vd Magnus Ahlqvist i pressmeddelandet.
De nya målen innebär ett nytt övergripande mål om 10 procents genomsnittlig årlig vinsttillväxt per aktie över en konjunkturcykel, tillsammans med mål för kassaflöde, skuldsättning och utdelningspolicy.
Målet för rörelsens kassaflöde har satts till 80–90 procent av rörelseresultatet före avskrivningar.
Det nya målet för kapitalstruktur innebär att nettoskulden i relation till ebitda ska understiga 2,5x.
Utdelningspolicyn innebär en utdelning om 50–60 procent av årets nettoresultat över en konjunkturcykel, med överskottskapital som återförs till aktieägarna när strategiska tillväxtprioriteringar har uppnåtts
Du måste logga in eller registrera dig för att svara på tråden.