Annons
https://files.quartr.com/reports/353ed-2026-02-06-07-36-01.pdf?ref=QXZhbnph
Finska verkstadsjätten Valmet redovisar en omsättning som var lägre än väntat under fjärde kvartalet. Rörelseresultatet var bättre än väntat. Styrelsen föreslår oförändrad ordinarie utdelning.
Omsättningen sjönk 3,3 procent till 1 477 miljoner euro (1 528). Utfallet kan jämföras med Vara Researchs analytikerkonsensus som låg på 1 535.
Ebita-resultatet uppgick till 191 miljoner euro (173), väntat 186,4, med en ebita-marginal på 12,9 procent (11,3).
Det justerade ebita-resultatet uppgick till 196 miljoner euro (192), väntat 190, med en justerad ebita-marginal på 13,3 procent (12,6).
Rörelseresultatet blev 167 miljoner euro (150), väntat var 162,1. Rörelsemarginalen var 11,3 procent (9,8).
Resultatet före skatt var 149 miljoner euro (134), analytikerkonsensus 148,9.
Resultatet efter skatt blev 105 miljoner euro (98).
Resultat per aktie uppgick till 0,57 euro (0,53). Justerat resultat per aktie blev 0,64 euro (0,60).
Orderingången landade på 1 281 miljoner euro (2 463), vilket är 3,6 procent högre än analytikerkonsensus.
I ordinarie utdelning föreslås 1,35 euro per aktie (1,35). Väntat var 1,38.
Valmet bedömer att nettoomsättningen 2026 blir i nivå med 2025 på cirka 5 200 miljoner euro. Jämförbar ebita väntas bli oförändrad eller öka jämfört med 2025, då den uppgick till cirka 620 miljoner euro.
Vinstbidrag (Jämförbar EBITA)
Stabila affärer (Service + Automation): Står för cirka 80–90 % av den totala vinsten.
Under 2025 stärktes denna siffra då projektverksamheten (Process Technologies) mötte en svagare marknad, medan Service och Automation visade rekordhöga marginaler på över 16–17 %.
Projektverksamhet (Process Technologies): Bidrar numera med en betydligt mindre del, ofta mellan 10–20 %, beroende på hur stora projekt (som t.ex. massabruk) fasas in. [1, 2]
Varför vinstandelen är så högHögre marginaler: Automation och Service har en EBITA-marginal på ca 16–18 %, medan projektverksamheten historiskt ligger betydligt lägre (ofta enciffrigt eller låga tvåsiffriga tal vid god orderingång). Återkommande intäkter: Medan maskinförsäljningen dippar vid sämre konjunktur, behöver kunderna fortfarande underhåll och mjukvaruuppdateringar, vilket håller vinsten stabil. Förvärv: Köpet av Severn Group (slutförs 2026) kommer att adderas till den stabila delen, vilket förskjuter balansen ännu mer bort från den cykliska pappersmaskinstillverkningen. [1, 2, 3]
De finska affärskollegor jag arbetar med lowbollar allt som oftast och Valmet är förmdligen inget undantag. Skulle gissa de kommer att succesivt öka sin prognos under året. Då är det oförändrad eller ökad vinst.
"Valmet bedömer att nettoomsättningen 2026 blir i nivå med 2025 på cirka 5 200 miljoner euro. Jämförbar ebita väntas bli oförändrad eller öka jämfört med 2025, då den uppgick till cirka 620 miljoner euro.
Omsättningen kom in lite svagt annars tycker jag det var bra siffor. Håll i och håll ut!
Stabil rapport i ett osäkert läge men återhämtningen verkar dröja minst ett år till då :-( , jag behåller ändå mina aktier och mumsar av den fina utdelningen tills vändningen kommer
Samma här, så länge utdelningen överstiger bankräntan så gör det inte ont att vänta.
Du måste logga in eller registrera dig för att svara på tråden.