Nettoomsättningen uppgick till 122,3 (100,3) MSEK, en tillväxt på 22 %. Organisk tillväxt uppgick till 26 % i kvartalet. Valutakurserna påverkade kvartalet med -12,2 MSEK, samt en justering av NRE‑intäkter som påverkade jämförelseperioden föregående år med 6,2 MSEK.
Bruttovinsten uppgick till 101,5 (90,2) MSEK och bruttomarginalen uppgick till 83 % (90 %).
EBITDA uppgick till 10,2 (-18,7) MSEK. Valutakursförändringar påverkade EBITDA med -5,0 MSEK.
Rörelseresultatet uppgick till -31,6 (-63,1) MSEK. Avskrivningar av övervärden som uppstod i samband med förvärvet av Affectiva samt iMotions uppgick till -26,1 (-29,7) MSEK.
Resultat efter skatt uppgick till -49,5 (-65,8) MSEK.
Likvida medel uppgick till 134,8 MSEK per sista december. Balanserade tillgängliga likvida medel, inklusive outnyttjade kreditfaciliteteter, uppgick till 166,4 MSEK.
https://storage.mfn.se/4690c2d1-5797-4ebb-b49c-0230a3ef89b0/smart-eye-bokslutskommunike-q4-2025.pdf
Historiskt har Redeyes estimat 1-2 år framåt visat sig vara kraftigt för höga. T ex EBIT 2026 låg kring storleksordningen 400 Mkr för ett par år sedan, och har många kvartal tvingats sänkas, även efter senaste rapporten till en bra bit under 100 Mkr (innan senaste förvärvet med påpassligt hög aktiekurs innan kursfall likt 2021-förvärven).
Förklaringen till detta ligger i det jag skrev om i många inlägg sedan senhösten 2024 på annat forum dvs den (numera nästan notoriskt ) missade guidningen avseende en avgörande faktor för Smart Eyes tillväxt nämligen antalet nya fordonsmodeller i produktion med deras mjukvara.
Guidningen H1 2024 var fortfarande 200 modeller i utgången av år 2025.
Utfallet blev 125 modeller enligt Q4-rapporten/presentationen, vilket f ö var i linje eller t o m ännu lägre än jag angav hade gissat/uppskattat i vintras mest byggt på att tidigare guidningar hade varit för höga.
NU är guidningen 200 - 250 modeller i produktion i slutet av 2026, dvs långt under deras kommunicerade totala antal modeller med design wins varav dock en hel del gällde den senaste riktigt stora, rekordstora i dec 2023 (vilken absolut inte kan förklaras av mest ersättnings-vinster för tidigare infrusna modeller under pandemin apropå Colin Barndens tolkning/misstanke som ett PM i aug 2024 gällde).
En hel del design wins, dvs t ex BMW är redan förbrukade men det framstår som att det kanske blir ännu fler som kanske inte leder någonstans av de 372 modeller som det talas om nu.
Smart Eye måste vända trenden med den misslyckade guidningen av antal bilar i produktion med deras mjukvara.
125 är 37.5 % under 200.
För ett bolag som hela tiden under 10 år har gått med stora EBIT- och kassaflödes-underskott är det inte så trevligt för långsiktiga aktieägare.
Jag hoppas verkligen att det är initiala kostnader som måste tas inför en rejäl volymökning. Det är dags att steppa upp sig nu.
Du måste logga in eller registrera dig för att svara på tråden.
