Annons
Omsättningen växer samtidigt som transformationen når sin slutfas
Juli – september 2026
• Nettoomsättningen ökade med 6 procent till 453 (427) MSEK. I lokala valutor var ökningen 4 procent.
• EBIT uppgick till 8 (7) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal om 1,9 (1,6) procent. Justerad EBIT uppgick till 12 (11) MSEK, och den justerade rörelsemarginalen var 2,6 (2,7) procent.
• Periodens kassaflöde var ‑62 (‑22) MSEK, och likvida medel vid utgången av perioden uppgick till 257 (161) MSEK.
• Resultatet per aktie före utspädning var 0,10 (0,03) SEK, samt efter utspädning 0,10 (0,03) SEK.
Januari – september 2026
• Nettoomsättningen ökade med 4 procent till 1 411 (1 352) MSEK. I lokala valutor var ökningen 5 procent.
• EBIT uppgick till 37 (18) MSEK, vilket motsvarar en rörelsemarginal om 2,6 (1,3) procent. Justerad EBIT uppgick till 48 (33) MSEK, och den justerade rörelsemarginalen var 3,4 (2,4) procent.
• Periodens kassaflöde var 14 (‑129) MSEK, och likvida medel vid utgången av perioden uppgick till 257 (161) MSEK.
• Resultatet per aktie före utspädning var 0,46 (‑0,11) SEK, samt efter utspädning 0,46 (‑0,11) SEK.
| Jul-sep | Jan-sep | Okt 2025-sep 2026 | Jan-dec 2025 | |||
| MSEK (om ej annat anges) | 2026 | 2025 | 2026 | 2025 | ||
| Nettoomsättning | 453 | 427 | 1 411 | 1 352 | 1 874 | 1 816 |
| Tillväxt (%) | 6% | 17% | 4% | 15% | 4% | 12% |
| Tillväxt i lokala valutor (%) | 4% | 20% | 5% | 17% | 6% | 14% |
| Bruttoresultat | 191 | 171 | 596 | 571 | 798 | 773 |
| Resultat efter rörliga kostnader | 90 | 84 | 288 | 280 | 386 | 378 |
| Omkostnader | -70 | -61 | -214 | -207 | -289 | -281 |
| EBITDA | 16 | 19 | 63 | 59 | 84 | 80 |
| EBIT | 8 | 7 | 37 | 18 | 47 | 28 |
| Justerad EBITDA | 20 | 24 | 74 | 73 | 97 | 97 |
| Justerat EBIT | 12 | 11 | 48 | 33 | 61 | 45 |
| Jämförelsestörande poster | -3 | -4 | -11 | -15 | -14 | -17 |
| Periodens resultat | 8 | 2 | 37 | -9 | 45 | -0 |
| Bruttomarginal (%) | 42,2% | 40,1% | 42,3% | 42,2% | 42,6% | 42,6% |
| Resultat efter rörliga kostnader (%) | 19,9% | 19,7% | 20,4% | 20,7% | 20,6% | 20,8% |
| Justerad EBITDA (%) | 4,3% | 5,5% | 5,2% | 5,4% | 5,2% | 5,3% |
| Justerad EBIT (%) | 2,6% | 2,7% | 3,4% | 2,4% | 3,2% | 2,5% |
| Periodens kassaflöde | -62 | -22 | 14 | -129 | 93 | -50 |
| Fritt kassaflöde | -57 | -18 | 28 | -111 | 116 | -24 |
| Nettoskuld (+) / Nettokassa (-) | -253 | -159 | -253 | -159 | -253 | -235 |
| Resultat per aktie före utspädning (SEK) | 0,10 | 0,03 | 0,46 | -0,11 | 0,56 | -0,01 |
| Resultat per aktie efter utspädning (SEK) | 0,10 | 0,03 | 0,46 | -0,11 | 0,56 | -0,01 |
Väsentliga händelser under rapportperioden
Inga väsentliga händelser har inträffat under rapportperioden.
Väsentliga händelser efter rapportperiodens utgång
Inga väsentliga händelser har inträffat efter rapportperiodens utgång.
VD har ordet
Nettoomsättningen ökade under det tredje kvartalet med 6 procent till 453 (427) MSEK, eller 4 procent i lokala valutor. Justerad EBIT ökade något till 12 (11) MSEK.
Tillväxten i kvartalet var volymdriven. Antalet ordrar ökade med 6 procent, medan det genomsnittliga ordervärdet var i stort sett oförändrat. Orderökningen drevs främst av en större kundbas, där antalet aktiva kunder de senaste tolv månaderna ökade med 7 procent. Tillväxten kom främst från externa varumärken, där nettoomsättningen ökade med 8 procent jämfört med samma kvartal föregående år. Nettoomsättningen från våra egna varumärken ökade med 3 procent. De egna varumärkenas andel minskade därmed något och uppgick till 36 (37) procent av nettoomsättningen i kvartalet.
Resultatet efter variabla kostnader uppgick till 90 (84) MSEK, motsvarande 19,9 (19,7) procent av nettoomsättningen. Utgående fraktkostnader uppgick till 52 (41) MSEK, motsvarande 11,4 (9,7) procent av nettoomsättningen. Ökningen förklaras främst av upprampningen av vårt nya lagerhanteringssystem (WMS) i juli. Under resten av kvartalet var fraktkostnaderna i förhållande till nettoomsättningen fortsatt något förhöjda, i takt med att lagerverksamheten gradvis normaliserades. Omkostnaderna, exklusive jämförelsestörande poster, uppgick till 70 (61) MSEK, motsvarande 15,5 (14,2) procent av nettoomsättningen. Ökningen beror främst på tillfälligt förhöjd bemanning i lagret under upprampningen av WMS samt tillfällig dubbelbemanning i samband med att vi flyttar de ekonomifunktioner som finns kvar i Polen till Sverige.
Vi lanserade vårt transformationsprogram Pierce 2.0 under det tredje kvartalet 2023 med två prioriteringar: att återgå till tillväxt och lönsamhet och samtidigt, med digitalisering som grund för verksamhetens utveckling, göra bolaget skalbart för framtiden. Sedan starten har vi minskat tjänstemannaorganisationen med cirka 40 procent, från 256 till 155 heltidstjänster, samtidigt som nettoomsättningen R12 har vuxit med 19 procent till 1 874 MSEK. Nettoomsättningen per tjänstemanna-FTE har därmed ökat med 97 procent, vilket visar skalbarheten i vår affärsmodell. Under samma period har justerad EBIT förbättrats från -69 MSEK för helåret 2023 till 61 MSEK R12 per det tredje kvartalet 2026.
Denna tekniska transformation var nödvändig för att återfå konkurrenskraft och en nyckeldel i detta har varit att byta ut fyra centrala it-system, däribland vårt lagerhanteringssystem och vår e-handelsplattform, eftersom vår tidigare tekniska plattform inte var skalbar nog för fortsatt tillväxt. Omställningar av den här storleken är alltid krävande, och det är mycket tillfredsställande att vi nu är inne i slutskedet. Vår nya plattform möjliggör fortsatt tillväxt, både geografiskt och in i nya vertikaler, där vi kan dra nytta av vår befintliga kundbas, teknikplattform och infrastruktur.
Vi har nu flyttat 10 av våra 16 etablerade marknader till den nya e-handelsplattformen. Det sista steget i Pierce 2.0 är att flytta de sex återstående marknaderna, som också är våra största. Det gör vi efter november för att säkra försäljningen under den viktiga handelsperioden. Efter varje flytt är försäljningen tillfälligt lägre under tre till fyra månader, eftersom det tar tid innan sökmotorer som Google rankar den nya webbplatsen lika högt som tidigare. Vi räknar därför med en tillfällig negativ effekt på nettoomsättningen under det första kvartalet 2027, som säsongsmässigt är vårt minsta kvartal. I gengäld kommer alla våra marknader att vara på den nya plattformen inför högsäsongen 2027, vilket ger våra kunder en bättre köpupplevelse och oss en skalbar grund för fortsatt tillväxt.
Med den nya plattformen på plats expanderar vi redan snabbare och mer kostnadseffektivt. Under året har vi lanserat 14 nya marknader, och vi har nu lokaliserade webbplatser i fler än 30 länder, med lokalt språk, lokala leveransalternativ och lokala betalsätt. De nya marknaderna utvecklas väl. Vi expanderar också genom att utveckla våra befintliga vertikaler och lägga till nya. Våra vertikaler inom mountainbike och scooter/moped utvecklas väldigt bra.
Kassan uppgick vid kvartalets utgång till 257 MSEK, jämfört med 319 MSEK vid utgången av det andra kvartalet. Minskningen på 62 MSEK speglar främst våra fortsatta investeringar i lager för att stödja ytterligare tillväxt. Lagret uppgick till 587 (490) MSEK vid kvartalets utgång. Samtidigt har lagrets kvalitet förbättrats väsentligt. Vi sålde ut gammalt inkurant lager under det andra kvartalet i år, och inkuransreserven har minskat till 23 (52) MSEK. Vi har en stark lagerposition och är väl rustade för att möta efterfrågan under black month och fjärde kvartalet 2026. Framöver kommer vi att öka investeringarna i snabbrörliga produkter ytterligare för att minska lagerbristerna och fånga lönsam tillväxt. Vår finansiella ställning är fortsatt mycket stark och ger oss en betydande strategisk flexibilitet.
Med en starkare grund på plats går vi nu in i nästa fas av vår utveckling. Vi fortsätter att förbättra verksamheten, och nu har vi också möjlighet att lägga mer kraft på att expandera den, på fler marknader och inom fler vertikaler. Samtidigt är den europeiska marknaden för motorcykelutrustning fortsatt starkt fragmenterad, och skalfördelarna är betydande. Som en av de största aktörerna, den enda verkligt paneuropeiska plattformen och det enda börsnoterade bolaget i sektorn är vi väl positionerade att leda en marknadskonsolidering. Vårt breda erbjudande inom flera kategorier och vår höga andel egna varumärken ger en stark grund för synergier och värdeskapande, och vi är beredda att ta en aktiv roll när tillfällen ges.
För ytterligare information, vänligen kontakta:
Göran Dahlin, VD
Email: Goran.Dahlin@piercegroup.com
Tel: +46 72 730 31 11
Fredrik Kjellgren, CFO
Email: Fredrik.Kjellgren@piercegroup.com
Tel: +46 72 554 95 25
Om Pierce Group
Pierce är ett ledande europeiskt e-handelsbolag som säljer utrustning, reservdelar och tillbehör till hängivna motorcyklister och snöskoteråkare via e-handelsbutikerna 24MX, XLMOTO och Sledstore. Bolaget har lokalt anpassade webbplatser i 35 europeiska länder samt webbplatser för övriga Europa och världen. Pierce har två större kategorier: Offroad – försäljning till motocross- och enduroåkare, och Onroad – försäljning till kunder som kör på trafikerade vägar. Därutöver har bolaget en mindre kategori, Övrigt, som främst riktar sig till snöskoteråkare i Norden. Med ett stort och unikt produktsortiment, inklusive en rad egna varumärken, en utmärkt kundupplevelse, vilket återspeglas i ett genomgående högt betyg på Trustpilot om 4,3 av 5, samt attraktiva priser håller Pierce på att förändra marknaden för motorcykelentusiaster i Europa. Huvudkontoret ligger i Stockholm, distributionslagret finns i Szczecin i Polen och merparten av kundsupporten är placerad i Barcelona.
Informationen lämnades för offentliggörande av ovanstående kontaktpersoner den 2026-11-13 08.00 CET .
Bifogad fil: Se rapporten (PDF)
https://www.mfn.se/a/pierce-group/pierce-delarsrapport-januari-september-2026
Som aktivt motocrossåkande kund kan jag konstatera att de är billiga men hopplöst sega när det gäller att leverera. Det står att de kan leverera inom några dagar men ibland tar det veckor.
Sådant fungerar för filterolja och liknande förbrukningsvaror. Är det något annat man behöver för att kunna alls kunna åka, är det säkrare att köpa av den lokala cross-handlaren. Motorsport är ganska dyrt och för egen del betalar jag hellre lite extra för att kunna åka på helgen som jag planerat.
För yngre som tävlar aktivt, är det förstås ett måste. Det går funkar inte att riskera att missa tävlingar pga att det inte går att lita att 24mx levererar.
Jag följer Pierce eftersom det är kul med ett börsnoterat företag man är kund hos, men jag känner att de har lång väg kvar till att bli någon sorts kvalitetsbolag.
Den här omställningen har tagit betydligt längre tid än vad jag hoppades på. Det hackar sig framåt nu men för att aktien skall få fart behöver de få upp marginalen en bra bit till. Tyvärr sura utsikter för q1 med migrering till nya plattformen på ett antal marknader vilket kommer påverka omsättningen.
Jag har ägt aktien ett par år nu och jag ger inte upp än då det här borde gå att snurra runt med en hygglig marginal. Med bättre vinst och riktigt stabil balansräkning borde aktien står betydligt högre än idag.
Pierce är ett exempel på hur svårt det är att vända ett bolag och hur lång tid det tar om det ens är möjligt.
Most of the big local champions are for sale och de har finansiella ägare som vill sälja säger han om det potentiella M&A-landskapet på konfan, jag tycker det låter rätt vettigt, om man nu är den enda pan-europeiska-spelaren som man säger, och att man nån gång till slut också har allt på plats för att bara pula in det i sin egen plattform.
Ja borde bli skördetid 2027-2028, men vad vet man. VD:n inger förtroende iaf.
Skaplig tillväxt mot tuffa comps, lite svagare resultat, man skriver att man haft tillfälligt förhöjd bemanning i lagret under upprampningen av det nya lagerhanteringssystemet plus tillfällig dubbelbemanning i samband med att man flyttar de ekonomifunktioner som finns kvar i Polen till Sverige.
Kassan minskar en del med fortsatta investeringar i lager som man säger man behöver för att växa framåt.
Känns väl rätt intressant detta inför 2027?
guidningen för H1 2027 känns ganska svag. Det kan absolut vända men hur ser du på timingen? Bättre att vänta ut några kvartal?
Jo det är ju en klurig grej, tajmingen, å andra sidan guidar de ju för just att q1 och kanske också q2 kan påverkas, de har varit rätt tydliga med detta, de räknar med "en tillfällig negativ effekt på nettoomsättningen under det första kvartalet 2027". Det är ju nåt som borde vara diskonterat då man varit tydliga med det, men man vet aldrig, saker och ting brukar typ aldrig vara inprisat, när det väl kommer svart på vitt blir det ofta beskt ändå
Du måste logga in eller registrera dig för att svara på tråden.