Novotek, q1

CFO lämnar.

Att det är så otroligt litet ägande i styrelse och koncernledning.

https://www.novotek.com/investor-relations-sv/styrelse-vd-och-koncernledning-revisorer-samt-redovisningsprinciper/

Såg billigt ut. Lite märkligt stor uppgång på 15-20% senaste två veckorna, iofs nedtryckt aktie.

https://mfn.se/a/novotek/novotek-forvarvar-italienska-servitecno-s-l-r

Novotek går in i Italien. Kul att det äntligen händer något.
Efter förvärvet finns det fortsatt 100 Mkr i kassan att allokera till fler förvärv eller annat.

Var i kontakt med styrelse ang kapitalallokeringen och dom hänvisade till vd så jag tog kontakt med Tobias och han hänvisade till styrelse. Gissar att det inte händer så mycket mer där. :-)

Här saknar jag en mer passande emoji.. Stonkenstein

;-)

Bra där Bosse, jag känner igen det där. Har haft 1on1 både med Tobbe och ordförande om varför man är så extremt försiktig med sina likvider.

Uppmanar fler att kontakta dom angående deras bristfälliga kapitalallokering.

Min uppfattning är att den största ägaren bakom A-aktierna är extremt riskavert med sitt arv från Göran. Och det satt sin prägel på styrelse och ledning.

Gör något plz :) Utdelning eller än hellre återköp eller fler förvärv!

Aktien har gått ned 10% sedan Q1 släpptes och värderingen är historiskt låg. Skummar igenom rapporten och det framgår att deras viktigaste mjukvaror bytt ägare till Velotic vilket ägs av PE-bolaget TPG.

Det skrivs om engångskostnader men i resultaträkningen ser man att marginalkollapsen från 12% till 7% förklaras av högre kostnad för "handelsvaror". Svårt att förklara det som engångskostnader utan kan det vara att Novoteks leverantörer höjt priset på mjukvara som Novotek säljer vidare och inte kunnat prisjustera mot kund?

Detta är ju precis vad PE-bolag brukar göra med aggresiva prishöjningar, se exempelvis Fortnox.

Kan Novotek kompensera framåt med prishöjningar och återfå en marginal över 10% är det billigt men kommer den att ligga kvar runt 7% är bolaget fortfarande dyrt.

Har lite svårt att förstå bolagets affär och kommunikationen gör det inte lättare, men ökade kostnader för handelsvaror bör va en funktion av intäktsmixen. I Q1 hade man högre andel produkter vs tjänster än historiskt --> kostnader för handelsvaror är högre.

Skulle gissa på att "tjänster" är konsultintäkter och produkter är vidareförsäljning av mjukvara. Svårt att tro att en majoritet av deras intäkter skulle vara hårdvara, vilken typ i så fall? Surfplattor?

Gravt övervärderad aktie de senaste åren, nu börjar marknaden nyktra till. Klassiskt upplägg när de s k tillväxtfantasterna hittar ett korn, då är det bara himlen som kan stoppa kursen. Aktien skall väl ner en bit till innan man skall slänga in några stålar?

Högst upp på dagens förlorarlista. Nu är aktien snart -50% från toppen i vintras.

Om någon här var på stämman, skriv gärna om det framkom någon mer info om de ökade kostnaderna eller vad de ska hitta på med kassan.

Dom lär väl göra mer förvärv men borde ge en rejäl extrautdelning nån gång.

Inte jättebra, även om man har lite tillfälliga kostnader ett par kvartal. Oklart som vanligt hur stora dessa är.