Någon som kikat närmare på Midsona som en intressant turnaround-kandidat? Stabil affär och varumärken i grunden och ny VD Henrik Hjalmarsson sedan juni i år, mest känd som VD för Inwido 2017-2024. Tidigare VDn satt 17 år så det kan nog hända grejer nu.
Börskurs nu ca 8 kr (BV på 1100 MSEK) som kan jämföras med 40 kr 2017, runt 50 kr 2019, toppade 2021 runt 80 kr, men sedan har kursen harvat runt 8 kr sedan 2022.
VPA har sett ut enligt följande:
2017: 1,91 kr
2018: 2,8 kr
2019: 2,02 kr
2020: 2,7 kr
2021: 1,31 kr
2022: -6,73 kr
2023: -0,36 kr
2024: 0,33 kr
Om man kan börja leverera igen och nå historiska marginaler runt 2 kr och sätter P/E 15 för ett sådant här egentligen rätt defensivt konsumentbolg får vi aktiekurs 30 kr vilket lämnar en stor uppsida.
Har dock ej djupdukt i caset men skummade i rapporten att nya VDn under sin första månad noterat man måste accelera strategiutförandet, blåsa liv i en ganska trött organisation?
Vore intressant att höra om någon annan kollat närmare på? Torde ju finnas intressant uppsida och begränsad nedsida om det inte haverar totalt.
Hjalmarsson tjackade ju aktier för 400 000 ganska nyligen. Han lär ju ha någon värdeökning i sin excelsnurra gissar jag..
Köpte mer den 18:e
Det här är normalt ett bolag som gått från helt ointressant till ändå värt att lägga några timmar på. En bra vd i ett dåligt bolag som marknaden glömt behöver inte vara fel.
2023 efter NE hade de en ebit på 0,76, 2024 3,4 och rullande 12 nu 2,3 procent.
Kursen är typ flat under samma period. Går väl att jämföra lite med Kopparbergs, starkt varumärke men inte starka nog att klara för höga prishöjningar gentemot prismedvetna konsumenter.
Mitt primära argument för att köpa en lite skvätt i Midsona var VD-bytet. Verkar ha gjort det bra tidigare och ha mycket av det som föregångaren saknade. Jag kollade även lite bakvägen med människor som jobbat ihop med honom och fick positiva vibbar, främst kring förmågan att driva på. Detta tillsammans med några starka varumärken som borde kunna gå bra när konjunkturen vänder upp och folk handlar mer medvetet igen.
Räkna är andra bättre på:)
I min bok är det ett lågkvalitetsbolag. Usel tillväxt, usla marginaler. Jag är sjukt nöjd att jag kom ur på 60 kr för många år sedan. Jag kollar till det ibland men ett vd-byte är nog minimum för att få något att hända som kan få skutan att vända.
Det har ju varit utspädning på kraschad kurs som dubblade antalet aktier under 2022 så man kommer nog inte att komma tillbaka till den VPA man hade innan. I alla fall inte i brådrasket.
Den gamla VD:n Peter Åsberg kändes helt enormt trött och förvånande att han blev kvar så länge. Storägarna Stena kanske inte de mest pådrivande jag vet inte? Henrik Hjalmarsson är ju ett energiknippe som jag träffat på Inwidos kapitalmarknadsdagar. Lite konstigt att han lämnade Inwido för Midsona kan jag tycka men men.
Man har en ny strategi som innebär fokus på organisk tillväxt och det kanske är vettigt. Ändå en del varumärken i portföljen som jag bedömer som rätt starka. Friggs, Markatta osv
Teckningskursen i emissionen under 2022 sattes på 8,25 och nu tre år senare kostar aktien under 8 kronor. Rätt svag utveckling både operationellt och för aktien.
Börsvärde 1161 MSEK och man omsätter 3682 MSEK. Nettoskuld på 447 MSEK. Rörelsemarginal på LTM på 2,3%. Man har som mål att nå en EBIT-marginal (före jämförelsestörande poster) över 8% till 2027. Kan man nå en bit på vägen kan man ju räkna hem aktien.
Plockade in denna för några månader sedan. Får återkomma med argumenten
Du måste logga in eller registrera dig för att svara på tråden.
