Jag har inte Di så jag vet inte vilket bolag som åsyftas med rubriken
"Tio skäl att köpa eviga börsvinnaren"
Kan någon här berätta?
Mvh
Här kommer 10 skäl att inte köpa eviga börs vinnaren
1. Svag rapporterad tillväxt
Omsättningen sjönk ca –6 % i Q1 2026, även om det till stor del beror på valuta �
👉 Marknaden kan ändå reagera negativt på minskande intäkter.
bolagsanalyser.se
2. EPS står still
Vinsten per aktie var i princip oförändrad år över år �
👉 Utan vinsttillväxt är det svårt att motivera hög värdering.
bolagsanalyser.se
3. Valutarisken är stor
Valutaeffekter slog mot försäljningen med upp till –10 % �
👉 Global exponering = känslig för stark krona/dollar.
bolagsanalyser.se +1
4. Hög värdering (KGV ~20+)
Analytiker estimerar P/E runt 20–22 �
👉 Inte billigt för ett bolag med låg tillväxt → begränsad uppsida.
finanzen.net
5. Begränsad direktavkastning
Utdelning kring ~2 % �
👉 Inte attraktivt om du söker kassaflöde/utdelningscase.
finanzen.net
6. Konjunkturkänslighet (bygg & fastighet)
Efterfrågan påverkas av räntor och byggmarknad
👉 Svag bostadsmarknad i USA har redan påverkat �
Reuters
7. Stor exponering mot USA
Ca 47 % av intäkterna från USA �
👉 Risk: handelspolitik, räntor, konjunktur.
Reuters
8. Begränsad kortsiktig uppsida
Vissa analyser ser liten nedsida eller begränsad potential �
👉 Marknaden kan redan ha prisat in mycket av kvaliteten.
Omni
9. Förvärvsberoende tillväxt
Tillväxt drivs delvis av uppköp �
👉 Risk: integrationsproblem + dyra förvärv.
bolagsanalyser.se
10. “Tråkig” aktie (låg potential för överavkastning)
Tio skäl att köpa eviga börsvinnaren
Börsjätten jobbar på i det tysta och aktien klättrar stadigt uppåt.
Utdelningen har höjts 15 år i rad, vinsterna växer och vallgravarna mot konkurrenterna är djupa.
Di listar tio skäl att köpa aktien och lägga den längst in i byrålådan.
Det är sällan några stora överraskningar i låsjätten Assa Abloy ASSA B -0,62%. I stället gnetar bolaget på med ständiga små förbättringar och liten vinstökning, år efter år, och aktien fortsätter att klättra. Mycket talar för att Assa Abloys fina resa fortsätter kommande år.
Di listar tio anledningar till varför aktien är fortsatt köpvärd:
1. Väldigt starka marknadspositioner
Assa Abloy är världens största leverantör av lås och säkerhetslösningar och är avsevärt större än de närmaste konkurrenterna som Allegion och Dormakaba.
Men den globala marknaden är fortfarande fragmenterad med mängder av små lokala spelare. Det gör att marknadsandelarna är låga. I vissa segment, som smarta lås i USA, har dock marknadsandelarna uppskattats till över 50 procent.
2. Djupa vallgravar
De starka marknadspositionerna borgar för vallgravar mot konkurrenterna vilket ger kontinuerligt hög och stabil lönsamhet.
Storleken och den stora installerade basen av lås gör att Assa Abloy kan lägga mycket mer pengar på forskning och utveckling jämfört med konkurrenterna vilket cementerar marknadspositionerna. Bolaget har till exempel 4.400 anställda bara inom forskning och utveckling samt över 10.000 patent.
3. Digitala lås driver strukturell tillväxt
Få som provat ett digitalt lås, till exempel Assa-varumärket Yale, går tillbaka till ett vanligt mekaniskt lås.
Övergången mot elektromekaniska lås och digitala lösningar världen över går allt snabbare. Nu är andelen cirka 60 procent av koncernens låsförsäljning och den har i snitt ökat med 14 procent per år sedan 2021. Målet är att nå 10 procent tillväxt i koncernen inklusive förvärv.
Drygt halva försäljningen är nu i Nordamerika och både försäljning och vinst tyngdes rejält av den svagare dollarn i första kvartalet. Organiskt växte koncernen med 2 procent under första kvartalet och förvärv bidrog med ytterligare 2 procent.
4. Potential till högre lönsamhet
Digitala lås är betydligt mer komplexa än mekaniska lås. Inom de kommersiella delarna säljs till exempel ofta hela system till byggnader som dörrar, lås och biometrilösningar. Dessa måste bytas ut snabbare, ger återkommande intäkter och är lönsammare.
Koncernens rörelsemarginal har de senaste fem åren varit 15,7 procent i genomsnitt. Koncernens mål är 16–17 procent. Trenden är tydligt uppåt med små steg. Under första kvartalet förbättrades rörelsemarginalen med 0,4 procentenheter trots den tuffa valutamotvinden.
Med tanke på de starka marknadspositionerna, allt högre grad av komplexa lösningar och digitaliseringen borde faktiskt Assa Abloy spänna bågen mot 20 procents rörelsemarginal inom fem år.
5. Tillväxt utan utspädning
De senaste fem åren har vinsten per aktie växt med i genomsnitt 13 procent per år. Det har skett helt utan att ge ut nya aktier.
6. Bra kassakonvertering
Det operativa kassaflödet i förhållande till vinsten före skatt uppgår till i genomsnitt 99 procent de senaste fem åren, vilket är lysande. Pengarna har använts till förvärv och utdelningar. Sedan grundandet 1994 har Assa gjort 400 förvärv, varav 26 bara förra året.
Framförallt köps mindre bolag för att täcka geografiska luckor eller få tillgång till ny teknik. Lönsamheten är dock ofta lägre i förvärven än i koncernen. De senaste två åren har förvärv sänkt rörelsemarginalen med 0,6 procentenheter men i takt med att de integreras stärks lönsamheten.
7. Fin utdelningstrend
Assa Abloys utdelningstrend är i toppklass. Utdelningen har aldrig sänkts sedan bildandet av Assa Abloy-koncernen 1994 och den har höjts under 15 år i rad. Bland annat höjdes utdelningen under covidkrisen vilket visar styrkan i affärsmodellen.
8. Stabil huvudägare
Latour och Melker Schörling AB äger totalt 40 procent av rösterna och knappt 13 procent av kapitalet. Huvudägarna är knappast i samma form som när Gustaf Douglas och Melker Schörling levde men en stabil huvudägare är alltid positivt.
9. Vd och företagsledningen äger mycket aktier
Vd Nico Delvaux äger aktier för drygt 200 miljoner kronor – senast i veckan som gick, efter rapporten och inför valborg, köpte han aktier för 30 Mkr – och flera i koncernledningen äger aktier för mångmiljonbelopp. Därmed står de på samma sida som övriga aktieägare som söker avkastning.
10. Attraktiv värdering
De svenska industribolagen som ABB, Sandvik, Epiroc och Alfa Laval har alla värderats upp rejält de senaste åren, ofta på goda grunder.
Assa Abloy har inte gjort det i alls samma utsträckning. P/e-talet på 21 för prognosen för nästa år är ungefär samma som för fem år sedan. Detta trots gynnsamma trender för digitalisering och säkerhet, samt potential i lönsamheten.
Assa Abloy är en av få aktier som är med i tre av Di:s portföljer. I ”Estelleportföljen” har aktien varit med sedan starten 2012 och avkastat över 600 procent.
I Di:s ”Utdelningsportfölj” togs aktien in 2022 och i portföljen ”Tio aktier för tio år” har Assa Abloy funnits med sedan starten i januari 2017 och levererat.
Assa Abloy har mycket av det man söker som investerare och aktien är en bra bas i portföljen.
Lägg den i byrålådan och lås ordentligt.
Rekommendation: Köp
Risk: Låg
Tre plus:
✓ Elektromekaniska lås ger högre lönsamhet
✓ Marknadsledare skapar bra vallgravar
✓ Starka kassaflöden används till förvärv och utdelningar
Tre minus:
✓ Svag vinsttillväxt 2025
✓ Svag lönsamhet i Asien
✓ Svårt att höja marknadsandelarna mer i vissa segment
Under vinjetten Veckans aktie analyserar Dagens industris börsexperter ett bolag och ger råd om aktien.
Alla råd ges på 12 månaders sikt och utvärderas också i en särskild analys efter att perioden har löpt ut.
Om vi väljer att byta rekommendation under löptidens gång uppmärksammas detta i en separat analys.
Trist, att inte NN har den så omtalade IPO:n! Endast Avanza har rätten där kan man således teckna, men knappas få tilldelning om den blir bra!
Här avses SILEX IPO. Det är ett miljardföretag som får en flagga av Affärsvärlden. Tror det blir näst intill omöjligt få tilldelning av Avanza. Kanske Nordea kan bidra, skall höra på måndag.
Låsjätten Assa Abloy har höjt utdelningen femton år i på raken. Samtidigt fortsätter vinsterna öka och vallgravarna är djupa, skriver DI:s Magnus Dagel och trycker på köpknappen.
I en analys listar analytikern tio orsaker till att aktien är köpvärd på lång sikt.
Bland annat stark marknadsposition, strukturell tillväxt på låsmarknaden och potential till ett lönsamhetslyft talar för aktien.
”Assa Abloy har mycket av det man söker som investerare och aktien är en bra bas i portföljen. Lägg den i byrålådan och lås ordentligt
Du måste logga in eller registrera dig för att svara på tråden.
