Analys av SHB av Volvo och Traton

SHB

I våras delade AB Volvo ut rekordsumman 37,6 miljarder kronor, 18,50 kronor per aktie, varav 10,50 kronor var extrautdelning. Nu finns det oro bland investerarna att att Volvo kan behöva sänka extrautdelningen under nästa år, men det tror inte Handelsbanken. Baserat på bankens marknadsutsikter och det faktum att utdelningsbeslutet kan tas då visibiliteten för 2026 är bättre, gör att analytikern räknar med att Volvo behåller den. Rekommendationen köp upprepas med en riktkurs på 335 kronor på 12 månaders sikt.

Även för börskonkurrenten Traton 8TRA +0,96%, som äger Scania, upprepas köprådet och riktkursen på 38 euro, motsvarande 425 kronor. Handelsbanken prognostiserar högre volymer och effekter av pågående operationella förbättringar hos Traton, vilket väntas leda till att rörelseresultatet ökar med 33 procent under 2026. Detta avspeglas i nuvarande värdering, menar banken.

----------

Kommentar

Rugao med sin tillkommande volym på halva Scanias nuvarande produktion ligger nog bakom det lyftet. Rugao skall ha en kapacitet av 50.000 lastbilar ( alla med vårt Sintercast CGI i blocken) och den väntas rivstarta om en dryg månad.