VARNING! Detta är en terapisession, LÄS EJ! För Johan så står valet längst ner och även en fråga. Så kan du skippa tramset mellan här och där.

I denna text kommer en del återkoppla till min förra text i Utmaningen vilket gör att kontexten kan bli lite haltande. Mycket nöje! Citat från mitt förra val i Utmaningen:

“Anledningen att jag inte vill välja något annat innehav är att Bredband2 pengarna förhoppningsvis rullar in i februari och då vill jag köpa för dem i lugn och ro utan att vara påverkad i tänket av denna tävling. Jag är ute och lynchar ett bolag som kanske kan bli ett framtida val, väldigt imponerad so far.”

Jag fick in mina pengar från Bredband2 och kunde köpa mer i bolaget jag lynchade vilket var Nordrest. Det hade ju kommit ett fett insiderköp sent så jag trodde att rapporten skulle bli bra. Har lyssnat på VD intervju och blivit imponerad. Det finns mer att säga men håller det kort. När jag skriver detta är det rapportdag och just nu känns det ju synd att jag inte kunde välja detta bolag. Men någonstans fick den egna avkastningen gå först. Jag var rädd att jag skulle driva upp kursen om jag valde bolaget här och få köpa dyrare om jag ska vara ärlig. Såg ingen direkt trigger innan rapport och ville vänta på Bredband2 pengarna.

“Först kan man kapitulera inför turen och ödmjukt tillskriva den allt.”

När allt kommer omkring så hade jag nog mest tur ändå vad gäller val av aktie för månaden. Citat ovan har aldrig känts mer passande för mig personligen. Hade inte Peter Westberg tokhausat Nelly hade det blivit mitt val i februari (valde EQL om någon missat). Hade den stått i 110 hade jag valt den och sedan legat sist i denna tävling och säkert åkt ut till nästa år.

“Därefter kan man ägna sig åt sin roligaste hobby och försöka hitta metoder för att överavkasta marknaden. Åh låt oss då få leka vår lilla lek i fred :).”

Här har jag ändrat mig för det har fan inte varit kul och jag har inte känt för att försöka tänka en intelligent tanke för vad skulle den vara värd? Rent pengamässigt är det lugnt men det gjorde något med mitt psyke när Nelly gick ner eftersom en rörelse av den magnituden var jag totalt oförstående inför. Covid var chill, jag mådde nog lite dåligt 2007-2008 gissar jag, kommer knappt ihåg. Men nu 42 år gammal när man trodde man hade lite koll… Jag är fortfarande upp i Nelly, skalade lite efter Westbergs tokhausse i januari och har en differentierad portfölj men fy fan vad jag mått dåligt ändå.

Någonstans var det ju ändå lite roligt får man ju säga att jag plocka upp Jacks önskan (min tolkning) om att något Twittercase skulle sprängas i år. Han sa ju 40% sannolikhet, jag själv är snarare benägen att hålla med John som sa 100% i samma podd. Något twittercase borde väl smälla varje år. Men den här jävla smällen var jag inte beredd på. Sen får man ju också säga att Jack hade fel i att Peter Westbergs kalkyl skulle stämma men att det skulle sprängas ändå. Peter drog till med 100% upp på ebit för Q4 y/y (det trodde inte jag). Det var ju jävligt fel får man säga och det kändes som han drog in mycket flöden där på slutet. Det är nog lätt hänt att vara lite väl optimistisk när man får besöka lagret, lite VIP sådär, och imponeras över att de sparar pengar på att inte ta ner delen “.com” av en skylt :). Tin Fonder brukade i alla fall förr i tiden (när jag lyssnade på dem) kokettera med sina företagsbesök och det gick ju som det gick.

Flöden (lite smalare fokus än “alla småbolagsfonder ska ut”) får bli dagens tema för att bearbeta trauma, inte för att jag tror att jag kan något. Ska man bry sig om dem? Det är ju svårt, i alla fall för mig, att förutspå att exempelvis Mandatum ska sälja allt i Nelly som de gjorde i höstas. Någon som visste? Det blev ju en jävla rörelse. Mindre svårt att fatta att AP3 skulle fortsätta sälja Hacksaw när de börjat med det. Det brydde jag mig om annars hade jag köpt tidigare i höstas och mer på en gång. Med facit i hand gick jag ändå in för tidigt. Lock up var givetvis också något som gjorde att jag väntade längre vad det gäller flödes delen av caset och en stadigt ökande blankning med för den delen.

Nu till flöden som drivs av alla jävla haussare :). Det roliga är att jag fan i mig ställer mig på Jacks sida nu. Hoppas fan folk som ryggar sprängs :). Sluta vara såna jävla åsnor känner man. Det absolut fånigaste är när bolaget själva betalar för en analys som alla vet ska komma och som alla borde veta kommer att vara positivt inställd till bolaget, det är ju det bolaget betalar för. Så går det upp på det, vilket känns mer som regel än undantag för just de bolag jag kollat på. Jättelätt att fronta och köpa innan eftersom update kommer strax efter rapport. Det finns även annan info som man i princip vet när den kommer och att det har en positiv effekt på kursen. Men det är väl bara att joina tramset och försöka tjäna pengar istället för att gnälla. Bara för att tydliggöra de värsta jävla haussarna, i mina ögon, är bolagen själva by proxy.

En tramsig grej jag gjorde själv idag (18/2) var att köpa Lyckegård för 10 000 vilket är ca 0% av portföljen i callen efter att ha lyssnat på Börsens Finest. Jag vet inte när tillräckligt många åsnor lyssnat på podden och när jag ska sälja. Men jag vet inte, är det sånt här man ska hålla på med? Det är ju inte ens roligt. Sålde upp 10%, finansierar ett halvt psykologbesök för mig.

Nu till flöden man kan utläsa om tittar på ägardata i mindre bolag. Jag kommer inte ge konkreta exempel eftersom jag vill inte peka ut bolag eller aktörer här. Men säg såhär du har en förmögenhet på 500 miljoner och bolaget du ska investera i är också värt 500 miljoner. Du vill kanske ändå ta en 10 procentig stek på 50 mille. Vad gör du då? Tja, du kanske inte köper allt på en gång. Det är också det som går att observera. Har ett exempel där investeraren ökat i varje kvartal, 8 kvartal i rad för att nu äga en signifikant del av bolaget. Samma investerare har minskat i ett annat bolag 6 kvartal i rad. Rätt säker på att det blir ett sjunde i Q1 om jag får gissa och kanske vill man inte ligga mot det säljtrycket, på säg en 1-2% av bolaget per kvartal som ska ut? Det handlar om små bolag med låg likviditet. Kanske en liten pusselbit av helheten, men ändå.

För att svara på frågan, ja jag tror absolut man ska bry sig om flöden samtidigt är det ju många gånger omöjligt att förutse dem. Men ibland som med AP3 och Hacksaw vet man ju vad som ska hända och då är det bara dumt att stå framför tåget med full size. Visst man vet aldrig vart en aktiekurs tar vägen men känns dålig r/r i alla fall. Men jag kan inget annat än att utgå från fundamenta, i stor utsträckning, och framförallt investera i branscher jag själv tror på och ägare/ledning som jag tror kan göra ett bra jobb och hålla länge. Så får det bli.

Jag vill inte göra något val. Jag är genuint imponerad av Peter Westberg (Peter är ju kung för övrigt som är så fin och delar) som drar fram en ny analys på Nelly när han missa ebit så grovt. Jag har så jävla svagt psyke :). I den här tävlingen tror jag absolut man ska tänka på flöden med tanke på att det är månads sikt. Hur fan ska jag veta något om flöden i mars? Jag ska göra ett försök.

Jag tar inspiration från John i Börsens finest som köpte Rugvista för att utdelningsjägarna ska flöda in där pga deras extra utdelning. Det känns som level 0 men jag känner mig själv som level -2 så det blir hur bra som helst. Mitt case blir dock Infracom som också har en extrautdelning efter sin fina affär i Bredband2. För att locka alla utdelningskåta personer kan jag meddela att direktavkastning just nu ligger på ca 8%, kom och köp! Tycker även att det finns en option på att det kommer ett förvärv i mars. Kanske inte troligt, Bosse behöver kanske mer tid för att leta men killen är shoppingsugen nu när han äntligen fått pengar på kontot. Sen behöver ju ett förvärv i sin tur inte betyda att kursen går upp för den delen. Men ja, det blir ett litet bet med någon typ av tanke bakom i alla fall. Bolaget är inte heller skyhögt värderat vilket känns bra, det borde finnas lite skydd på nedsidan även om det känns omöjligt att veta vad bolag ska värderas till nuförtiden. Jag gillar entreprenörer med mycket skin in the game som Bosse trots att han inte varit felfri direkt. Branschen känns i grunden stabil åtminstone i tjänstedelen som de vill satsa på nu. I ett bull scenario kan man ju hoppas på många små fina förvärv som integreras fint och bidrar till synergier och på så vis uppnås både lönsamhets- och tillväxtmål. Framförallt på tillväxt sidan skulle man kunna överprestera konsensusestimat om de fortsätter som man gjort tidigare med förvärv. Det känns inte omöjligt direkt, marginalen känns svårare för mig att ha en åsikt om. Jag har köpt lite Infracom i februari.

Men då så. Frågor på det? Nej, jag tänker att det inte finns något att säga om de va? Om någon mot förmodan vill ställa en fråga är det inte säkert att jag svarar pga psykisk ohälsa, inte för att jag vill vara otrevlig. Gäller för alltid, PTSD for life. Men kom på att jag skulle behöva svar på en fråga. Om jag väljer en aktie som delar ut pengar ska man uppmärksamma det på något sätt för en justering (inte aktuellt nu men bra att veta framåt)? Om jag mår tillräckligt bra kommer jag kolla om det finns något svar :).

Valet för mars är Infracom

En ÄCKLIG betalanalys 🙂

https://access.dnbcarnegie.com/publication/b621c688-657f-4af3-a8e2-08de7299eb80

Intervju med Bosse:

https://www.youtube.com/watch?v=Pc_PKHx27hY

Mandatum

Konkurrensen hårdnar om de svenska kapitalförvaltarna

Vanliga frågor om Mandatum

Var kan man diskutera Mandatum-aktien?