Var på en 50 års fest igår så något mosig idag, men skall försöka få till ett vettigt inlägg ändå. Intressant efter att ha pratat med en hel del människor jag aldrig träffat är den oro som finns för Ai och då framförallt vad deras barn skall jobba med i framtiden. Jag väljer att ha en mer positiv approach där jag tror Ai kan effektivisera och ta bort många "tråkiga" jobb och att våra ungdomar säkert löser frågan vad de skall spendera sin tid på alldeles utmärkt.

En riktigt usel månad för portföljen är avslutad och det tar på tålamodet att äga aktier för tillfället när mycket går fel känns det som. Så här är det emellanåt och det är bara att gnugga på så vänder det tids nog. Överlag har de rapporter som mina bolag levererat varit helt ok men utfallet kursmässigt är ju något helt annat.

Portföljen -3 % för månaden vilket är klart sämre än index.

Har under oktober sålt hela innehaven i Tigr och Whitecap resources.

Tigr blev en usel affär med en förlust på 50 % där jag borde slaktat detta bolag för länge sedan då Kinaexponering är helt värdelöst på sikt vilket bevisas om och om igen. Jag låg länge bra plus på aktien men valde att sitta kvar vilket var dumt. Svårt att se vad som skall få upp värderingen oavsett vilka siffror de spottar ur sig då förtroendet är obefintligt.

Whitecap resources har jag ägt under väldigt många år och det har tickat in en månatlig utdelning varje månad vilket varit trevligt. De jobbar på extremt bra med ökande produktion och minskad skuldsättning och bolaget är verkligen i toppskick nu efter 2026 års oljeprisrally. Rapporten var riktigt bra men ändå sålde jag hela mitt innehav då typ alla stjärnor står rätt nu och jag ser egentligen bara nedsidepotential på alla punkter. Värderingen har dessutom kommit upp rejält sedan tidigare då aktien harvade mellan 9-11 Cad. En riktigt fin vinst på 80 % blev det och försäljningen innebär att jag sitter med en hygglig kassa framåt vilket känns trevligt om det dyker upp nya möjligheter. Skulle oljepriset komma ner och WCP med det så kan jag absolut köpa in aktien igen.

Har under oktober fyllt på i Skanska, Hoist och Platzer samt köpt in ett nytt innehav i Amazon.

Skanska rider på vågen av globala infrastruktursatsningar och miljardorderna rullar in i strid ström. Aktiekursen däremot är riktigt trött och det händer inte mycket. Byggbranschen har låga marginaler men nog borde aktien stiga mer då värderingen i mitt tycke är alldeles för låg.

Hoist kom med en riktigt bra rapport för Q3 men aktiemarknaden svarar med att sänka aktien från ett redan pressat läge ytterligare på rapportdagen. Helt obegripligt i mina ögon och jag ser en extremt ljus framtid för bolaget där de kan fortsätta köpa in förfallna lån runt om i europa och sedan få in en fin avkastning på eget kapital tack vare en effektiv organisation. Jag ökade på rejält på rapportdagen och har ett större innehav än någonsin.

Platzer kom med en stabil rapport och de kämpar på med att förflytta bolaget från enbart kontor till kontor och lager/logistik. De flesta nyckeltalen är bra och balansräkningen är riktigt fin vilket ger möjligheter till utveckling, återköp samt utdelning. Jag köpte fler aktier på rapportdagen.

Amazon har jag länge sneglat på men jag har aldrig ägt. Dagen innan deras rapport köpte jag in en mindre post vilket ju tajmingmässigt var riktigt korkat visade det sig i efterhand. Rapporten var bra tycker jag men investeringarna tär på kassaflödet vilket marknaden inte gillade. Jag kommer köpa fler aktier om värderingen framåt består, men just nu avvaktar jag nästa veckas mellanårsval innan jag gör något.

Mitt val för oktober var Evolution och de kom med en rätt ok rapport där de nu var tillbaks på en liten tillväxt båda vad gäller omsättning och vinst per aktie. Brasilien är en soppa och det kommer säkert svida kortsiktigt, men annars är det väl business as usual och kassaflödet fortsätter välla in varje dag i kassan. Värderingen är låg och kan de fortsätta tugga på så bör också aktiekursen kunna jobba sig uppåt i sakta mak. Någon plötslig uppvärdering lär inte ske utan i evolution får man nog vara långsiktig. Jag äger en stor hög aktier och kommer göra så tills något radikalt ändras.

Så vad välja nu i november då ?? Känns ju som det kan bli riktigt stökigt sett till omvärlden.

Odfjell technology kan återuppta utdelning när de rapporterar och med tanke på värderingen samt att de verkar inom oljeindustrin som mår minst sagt bra nu så borde aktien kunna stiga om rapporten är bra. De nya färvärven leverade redan i Q2 och har dessutom högre marginaler än gamla Odfjell.

Cheffelo sjunker varje vecka och rapportens omsättning är redan känd, men frågan är om vinsten finns där och hur marknaden tar emot rapporten. Kan det vända eller skall kräftgången fortsätta ?

Millicom har även de hackat rejält sista månaderna efter en formidabel period fram till Q2 rapporten. De strösslar ut pengar till oss ägare men nu är det rädsla för Starlink som paralyserat aktien. Kan det bli höjning av prognos ?

UTG har likt många andra hackat och stöket i mellanöstern spiller över då hubbarna i Qutar och Dubai varit måltavlor för Iran. Dock kommer uppgifter om att det bokas mängder med resor till exempelvis maldiverna vilket ju är mumma för bolag som UTG. Jag hoppas på fina siffror och att aktien kan kämpa sig uppåt.

Mitt val faller dock på Zinzino.

Ser man på aktiekursen 1 år bakåt så är det som en berg och dalbana. Aktien stiger i perioder för att sedan fall tillbaks trots att nyhetsflödet är rätt sparsamt. Är det så svajigt som kursen antyder ?

Nej det tycker jag verkligen inte, bolaget som jobbar med MLM försäljning av kosttillskott och hälsovård tuffar på med stadigt stigande omsättning och lönsamhet. De har genom ett antal förvärv de sista åren blivit en global spelare som säljer sina produkter i över 100 länder.

Man kan ha åsikter både om MLM som fenom och om deras produkter, men faktum är att det uppenbarligen är väldigt många som köper dem vilket genererar fina kassaflöden för Zinzino.

Omsättningen för Q3 är redan känd då de rapporterar sin försäljning månadsvis så ökningen i Q3 är 18 %. För första 9 månaden hamnar ökningen på 21 %.

Nettoresultatet för Q1-Q2 var 5,41 kr/aktie efter full utspädning och kassaflödet från löpande verksamheten var 7,2 kr/aktie under samma period.

Marginalen har stigit stadigt de sista kvartalen vilket är naturligt pga skalfördelarna som finns.

Kassan var vid utgången av Q2 842 mkr vilket är drygt 21 kr/aktie och de saknar långfristiga skulder att nämna.

Så vad kan man vänta sig resten av 2026 ?

Jag tror att vinsten per aktie hamnar på 11-14 kr och med dagens kurs på 136 kr är vi i spannet p/e 10-13 med en riktigt fett kassa.

Varför Zinzino skall värderas så lågt är bortom mitt förstånd.

Utdelningen var 2026 6 kr/aktie men med tanke på kassagenereringen och policyn om minst 50 % av nettoresultatet så bör vi ägare få ut minst 8 kr under 2027.

Mitt val för november är Zinzino och jag äger en hel del aktier.

Desenio Group

Utmaningen 2026