Juli September 2025
Nettoomsättningen ökade med 49,0 % till 1 487 (998) MSEK.
EBITA, justerad, ökade till 123 (98) MSEK. Justerad EBITA-marginal uppgick till 8,3 (9,9) %.
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 105 (26) MSEK.
Rörelseresultatet ökade till 91 (76) MSEK. Rörelsemarginalen uppgick till 6,1 (7,6) %.
Vinst per aktie före/efter utspädning uppgick till 0,60 (0,50) SEK.
JanuarSeptember 2025
Nettoomsättningen ökade med 23,4 % till 3 721 (3 017) MSEK.
EBITA, justerad, ökade till 276 (262) MSEK. Justerad EBITA-marginal minskade och uppgick till 7,4 (8,7) %.
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 127 (116) MSEK.
Rörelseresultatet ökade till 200 (190) MSEK. Rörelsemarginalen minskade och uppgick till 5,4 (6,3) %.
Vinst per aktie före/efter utspädning uppgick till 1,34 (1,32) SEK. Väsentliga händelser under perioden
Förvärvet av Delta Wines slutfördes under det andra kvartalet och har konsoliderats in i Viva Wine Groups räkenskaper från och med den 23 maj. Förvärvet finansierades i sin helhet genom en ny facilitet inom det befintliga kreditavtalet.
I september förvärvades Vinguiden Nordic AB, en av Sveriges största vinklubbar.
I september genomfördes en spridningsemission som bestod av 800 000
Genom emissionen tillkom 3 500 nya aktieägare och samtidigt tillfördes koncernen cirka 26 MSEK.
En process har inletts för att byta lista från Nasdaq First North Premier Growth Market till huvudlistan Nasdaq Stockholm. Väsentliga händelser efter perioden
I november beslutade Anna Möller, COO Nordics, att lämna sin roll i bolaget och därmed ledningsgruppen.
I november beslutade Viva Wine Groups styrelse att uppdatera bolagets finansiella mål avseende tillväxt och lönsamhet.
De överträffade mina estimat när det gäller resultat och rörelsemarginal.
Jag har ett relativt nytt innehav här.
Ja marknaden gillade rapporten. Otrevlig skuldsättning men en briljant Ehandels produkt. Kikar då och då men vill ha ner skulden för att det ska bli intressant.
Tänk på att skuldsättningen ser betydligt värre ut än den är. NS/EBITDA bör vara strax under 3 om man räknar proforma med förvärvet. Tar man siffrorna R12 rakt av får man skuld efter förvärvet utan att hänsyn till den större intjäningsförmågan, vilket blir missvisande. De förväntar sig att den ska komma ned till 2,5 under 2026, vilket är i linje med målen.
NS/EBITDA på närmare 3 är förstås högre än vad som är bekvämt men inte alarmerande. Jag har inte uppdaterat prognosen efter Q3 men mina tidigare estimat justerat för de ganska höga förvärvsavskrivningarna ger ca p/e 11 för 2026, eller EV/EBITA 9,5.
Men vad göra av detta, växte runt 50 procent genom att köp samtidigt som köpet sänker marginalen. De fortsätter att köpa vinklubbar i olika former och då får man iaf en lojal kundbas men hur snabbt går det innan en ny startas?
Och sänkta finasiella mål, det här borde inte marknaden gilla.
NYA FINANSIELLA MÅL med
en sänkning i lönsamheten
Du måste logga in eller registrera dig för att svara på tråden.
