I somras reflektera jag över en grej som jag borde tänkt på tidigare men som trillade ner i huvudet när jag slutade jobba och fick mer tid till att tänka mer eller mindre smarta tankar. Jag tänkte på att det var rätt stor skillnad mellan tillväxten i producerade timmar i Veteranpoolen och tillväxt i omsättning. Så fipplade fram ett kalkylark för att titta på skillnaderna i Q1 och Q2 för 2024 mot 2025. Det är en rätt lätt övning såklart men kul att få lite tydlighet och siffror på det.
https://docs.google.com/spreadsheets/d/19_NJCipDdTsTQs8koofJ7qdUMVEDxUZfx_9K85M045U/edit?gid=0#gid=0
Något jag fundera på var om man kan dela omsättningen i kvartalet på antal timmar och få fram pris/timme. Säljer man mer än bara tjänsten? Jag maila utmärkt trevliga CFO Richard Lindström och försökte fråga detta men ställde frågan lite konstigt tror jag, plus för många andra frågor. Idag skrev dock vildkatten på X att material ingår så mina beräkningar är felaktiga. Så titta inte på dem :).
Dock fick jag annan intressant info från Rille CFO, delar av två olika mail:
"Visst är det som så att vår ökning i omsättning till viss del beror på pris. Däremot kan man inte dra slutsatsen att alla priser höjts motsvarande då det är många faktorer som påverkar, t ex vilka tjänster som utförts och var i landet de utförts då det naturligt finns viss differentiering på pris över landet.
Det är viss skillnad i pris på specifika tjänster men så är det både inom Privat och inom Företag."
"sen görs det såklart även årsjusteringar i pris, t ex höjs löpande företagsuppdrag med AKI osv."
Det tänkte inte jag på, att såklart tjänstemixen spelar roll. Men sen i nästa mail fick jag lära mig om AKI och när jag gick in där och titta så stärkte den ändå bilden av att prisökningar har en signifikant effekt.
Nåväl min plan med allt detta (förutom att tjäna pengar) var att lägga ett estimat på pinpoint dagen innan rapport och då troligtvis upptäcka att de missat priskomponenten. Sen skulle jag skriva om det här och verka lite smart :). Nu har vildkatten redan gjort det då Pinpoint släppte pressmeddelande med estimat igår. Så han sabba allt.
Om vi då ändå tittar lite på läget så har vi alltså en ökning av producerade timmar i kvartalet på 13,62% jämfört med Q3 2024. Vildkatten avrundar till 14% i sitt inlägg och räknar med att priskomponenten bidrar med ytterligare 3% och kommer fram till en omsättningsökning på 17% i Q3 och landar på 188-190 MSEK. Det är ju rätt stor skillnad på 13,62% och 14% skulle jag hävda. Så även om jag brassar på med lite högre priskomponent som jag tror kan vara möjligt så hamnar jag inte så mycket högre men kan väl slå till med en gissning på 190,5-192,5 msek då för att utmana geniet lite :).
Brukar ha som regel att aldrig prata aktier med folk för de vill gärna rygga. Men strax efter att produktionsdata släppts för september och jag kunde sammanställa Q3 så blev jag full och ramla in på en fest... Får hålla tummarna lite extra den 18:e. Åh marginalen har inte ens diskuterats... Får hoppas man undviker en Fractal mina.
Urstark rapport som dessutom klargör att "ROT-dopingen" är låg. Oerhört stabil verksamhet som trots en kraftig lågkonjunktur har visat samma eller t o m ökar rörelseresultat under åren 2022-2024 och nu när det mjuknar lite ökar resultatet med en 20%. Bra skalning på erhållen tillväxt och införsäljning till företag är stark, mycket bra. Nettokostnad för Danmark minskar kvartal för kvartal och VD synes vara positiv. Kvalitetsbolag och jämförelsen med Homemaid haltar eftersom det senare bolaget förvärvar sig till tillväxt.
Intressant diskussion! Stor eloge till VPAB för de produktionssiffror de offentliggör. Jag brukar nöja mig med att sätta ökningen i timmar lika med omsättningsökningen vilket skapar en liten säkerhetsmarginal. Har ägt aktien från och till under många år men nu jag på åskådarplats främst av tre orsaker:
Danmarkssatsningen: Mycket svårt att lyckas med detta. Jag tror att man får stänga ner med kostnader som följd.
Värderingen: Har svårt att se hur bolaget ska kunna öka vinsten mer än 10% per år över tid, så ett p/e runt 15-17 kan vara rimligt. Så ska man hitta någon MOS är dagens värdering på p/e över 20 alldeles för hög
Låg vallgrav: det krävs inte mycket för att sätta upp en verksamhet som säljer hantverkstimmar. Även om VPAB är marknadsledare så kommer konkurrenstrycket att vara fortsatt högt vilket hämmar marginalutvecklingen.
Tja, vi räknar som alltid olika. Nöjer med det denna gång 😊.
Tur att vi inte tycker lika, så det blir lite spänst i diskussionen :)
Stabil och stark leverans från Veteranerna. Danmark tycks gå åt rätt håll, även om satsningen fortfarande visar röda siffror. Riktigt stark utveckling i Sverige.
Trevligt bolag som jag har ägt förut och är nära att äga men tillfälligt boostat av Regeringens tillfälligt högre rot/rut om jag minns rätt. Hur blodig backlashen för aktien blir när de sänker det igen blir intressant. Det andra som håller mig borta är att de fick större problem än tex Homemaid med sämre konsumentkonjunktur. Vissa månader blev tillväxten flat eller negativ. Alltid svårt då att bedöma om det är långvarigt eller ej och aktien brukar tanka då.
Oj, även din optimistiska prognos var visst för mild. Men ändå snyggt 👌 Grym rapport från Vetaranpoolen idag!
Yes det var egentligen något som jag skulle kunnat gissa på om jag litat mer på mig själv. Men spelar mindre roll rent monetärt i alla fall 😊. Jag tog max postion på 5% av portfölj (är en fegis) och det var redan gjort. Kommer inte sälja vad som än händer idag. Går det bra ligger vi på PEAD (förhoppning) å surfar framåt. Långsiktigt innehav som jag ökat upp inför rapport. Går det dåligt jag då finns det värde där tycker jag med såhär fina siffror. Q4 har med börjat bra. Ska jag sova vidare 😊
Morsan, gammal lärare anlitade veteranp fick hem sin gamla arbetsgivare dvs rektorn att putsa fönster eller vad det var. Oerhört pinsamt att styra och ställa med Karln enligt morsan säger såklart inget om tjänsten och företaget mer om hur ovana många är med pigtjänster.
Hittar ej Veteranpoolen på någon lista numera. Har ägt dem till och från, men utdelningen halverades tyvärr....
Anlitade Veterankraft i Huddinge för garagetakskonstruktion. Toppensnickare, sade mig- Kan jag börja i morgon? Skicklig arbetade snabbt och gjorde bra konstruktion, svor p g a dåliga brädor. Veteranpoolen kanske är bättre på snöskottning och trädgårdsarbeten?
Kanske var vi bara undantaget. Har ju fina omdömen.
Bra trådstart. Vill inte förstöra tråden, men jag har så otroligt dåliga erfarenheter av Veteranpoolen. Man undrar om de har någon som helst koll på personerna som utför eltjänster. Värre än hemmapulare. Är det någon annan av er som anlitat dem?
Du måste logga in eller registrera dig för att svara på tråden.
