Nordea Markets höjer riktkursen för VBG till 405 kronor från 395 kronor. Rekommendationen köp upprepas.
Stabil rapport och rätt positiva tongångar framåt tycker jag. Tolkar det som att MTS kommer stabiliserats i Q3, och lönsamheten i segmentet är rätt god trots stor försäljningsminskning.
Lägg därtill förvärvad tillväxt, återhämtning inom Truck & Trailer och Ringfeder så tror jag vinstutvecklingen kan bli bra under 2026. Känns fortfarande rätt billigt på P/E 12 isch.
Om något år kommer bolaget på nytt värderas till PE11 samtidigt som det klagas på att bolaget är ägt av en stiftelse och att ledningen inte äger några aktier
Då får man passa på att öka på innehavet om så blir fallet
Är det inte ändå märkligt att ledningen inte äger aktier i ett sådant bolag…?
Stiftelser som är storägare…ÅF har väl samma situation…
Firas med en slätkopp Te och en kexchoklad trots att Cloetta sjunker idag
Utanför Europa och Nordamerika ökade försäljningen med 16 procent under kvartalet. VBG-vd:n uppger vidare att de direkta effekterna av tarifferna som infördes under andra kvartalet är marginella för bolaget, till följd av att VBG infört prisjusteringar för att kompensera kostnadsökningarna. "Med en stark orderbok i kombination med de tre genomförda strategiska förvärven under första halvåret 2025, som förväntas bidra med cirka 200 miljoner kronor i intäkter under andra halvåret, ser jag positivt på framtiden", skriver Anders
Tre värdeskapande förvärv 2025 2025 inleddes med att VBG Group, genom Mobile Thermal Solutions, förvärvade det brasilianska bolaget Italytec Imex Indústria e Comércio Ltda., ett strategiskt viktigt förvärv som breddar vårt kunderbjudande och stärker koncernens närvaro i Brasilien och Sydamerika. Under inledningen av andra kvartalet genomförde VBG Group, genom divisionen Truck & Trailer Equipment, förvärvet av det svenska bolaget Ledson Lights AB, vilket stärker koncernens position inom tillbehörs- och eftermarknadssegmentet. Den 1 juli 2025 tog VBG Group ytterligare ett strategiskt steg då Ringfeder Power Transmission förvärvade det tyska bolaget M.A.T. Malmedie Antriebstechnik GmbH – en av världens ledande tillverkare av speciali serad mekanisk kopplingsteknologi och Snag Overload System (SOS) för industriella applikationer. Förvärvet stärker koncernens globala närvaro och breddar vårt kunderbjudande samtidigt som det skapar nya tillväxtmöjligheter inom andra delar av produktportföljen.
2025 blir nog bottenåret verkar det som, låg värdering nu i jämförelse med många andra industribolag trots att det är få bolag som har så fin historik som VBG de sista 10 åren.
Trots ett fortsatt osäkert makroekonomiskt läge och höga jämförelsetal från det starka andra kvartalet 2024, uppvisade VBG Group finansiell uthållighet och god anpassningsförmåga under kvartalet. Genom effektiv kostnadskontroll och löpande förbättringar i verksamheten bibehöll vi goda bruttovinstmarginaler. Rörelseresultatet (EBITA) för kvartalet uppgick till 178 MSEK (217), med en EBITA-marginal på 13,1 procent (14,5). Resultatet påverkades positivt av engångseffekter om totalt 6,2 MSEK. En förstärkning av den svenska kronan medförde negativa omräkningseffekter på rörelsekapitalet med en påverkan om 5,2 MSEK. Justerat för dessa var den minskade lönsamheten framför allt ett resultat av lägre försäljningsvolymer till följd av en dämpad efterfrågan, främst i Nordamerika. Mot slutet av kvartalet kunde vi se en successiv normalisering av volymerna i nivå med motsvarande period föregående år. Utanför Europa och Nordamerika ökade försäljningen med 16 procent under kvartalet.
Ja, fölket vi ha spänning och dramatik, inte stabila vinster som värderas lågt
Du måste logga in eller registrera dig för att svara på tråden.
