Förmodligen är jag den enda som äger så jag förväntar mig inte mycket hjälp, men men...
Bolaget består i huvudsak av två delar. Packaging och Retail and Printing.
Packaging tillverkar förpackningar och
Retail och Printing som trycker böcker, kataloger och tidningar samt tillverkar diverse material för "retail handeln", tänk HL display, men även reklamblad och diverse nisch produkter som CD och vinyl skivor. Detta ses som en delvis "döende verksamhet"
Bolaget har precis sålt Packaging delen till ett annat bolag. Likviderna för försäljningen är tänkt att delas ut till aktieägarna ca 20 CAD dollar per aktie.
Kursen pendlar sedan försäljningen annonserades mellan 22-24 dollar. Frågan jag ställer mig är om detta verkligen är rimligt? Det skulle innebära att den kvarvarande delen värderas mellan 2-4 dollar.
Tittar man på senaste årsbokslutet som tog slut i oktober så stod Retail för ca 1 dollar av den totala vinsten på 2,04 dollar räknat som Operating earnings (rörelsereultat), om jag fattat allt rätt.
Den kvarvarande delen är väl förvisso ingen tillväxtbransch, men den kommer heller inte att försvinna i närtid, butiksmaterial kommer alltid att behövas och bolaget har som jag uppfattar det en stark position på marknaden.
2-4 dollar för den kvarvarande verksamheten uppfattar jag med andra ord som ett fynd. Jag ser heller ingen anledning till att affären inte slutligen ska genomföras även om man såklart aldrig kan veta 100%. Det finns såklart detaljer i ovan som jag inte tagit upp och säkerligen detaljer som jag själv inte orkar sätta mig in i. Det är en nackdel med utländska bolag, det är alltid lättare när det är på svenska.
Summa summarum så ser jag ändå ett riktigt köpläge, men när det känns som ett så uppenbart köpläge så är misstänker jag såklart att det är något jag inte förstått i det hela?
Så finns det någon riktig siffernisse på forumet som inte heller räds engelska så får du gärna bidra i frågan.
Det här har gått bra ju. Upp ca 81% nu sedan avskiljningen. Jag klappar mig själv på axeln.
Det börjar närma sig besked om försäljningen går igenom eller inte, ännu inget som tyder på att det inte skulle göra det. Utifrån canadensiska börsforum så kan skatteffekten på utdelningen/kapitalöverföringen vara en av orsakerna till varför kursen inte stigit mer än den gjort. Ett finskt investmentbolag Finda OY har rapporterat ett ägande om över 10 % av bolaget i dagarna.
Det här liknar caset kring Playtech från förra vintern för de som minns och känns väldigt billigt vid nuvarande kurs på c:a 23 CAD. Även om affären skulle spricka så borde nersidan vara begränsad. Ett riktigt bra tips, tack för det!
Att affären skulle spricka känns extremt osannolikt, but you never know. Ska bli verkligen bli intressant att se hur aktien handlas dagarna efter utdelningen.
Kul att man verkar få rätt för en gångs skull: Kursen nu upp ca 55% sedan avskiljningen. Köpte lite mer första handelsdagen efter avskiljningen, borde antagligen köpt ännu mer....
Gillar starkt case som detta! Det är påfallande ofta vid sådana här stora försäljningar med utdelningar som närmare sig börsvärdet som man kan göra riktigt fina förtjänster, bara man ser till att gå ur restbolaget i rätt tid (lex 24sevenoffice/Done.ai).
Någon som hittat några röda flaggor här? Jag tycker det ser bra ut och kommer nog att gå in med en rejäl slant.
Någon som har en tanke på hur man hittar fler liknande case?
Visst det är nog hyggligt men man måste ju avsätta rätt mycket kapital och vara säker på sin sak, att man får pengarna från utdelningen och när. Funderade lite på att gå in med belåning men orkar nog inte gå vidare med det spåret. Det blir ju kapitalintensivt då majoriteten av investeringen ligger död tills man får tillbaka utdelningen. Kapitalförsäkring får man till hela utdelningen utan skatt i åtminstone.
Jo, du har ju rätt i att man måste gå in med lite pengar för att de ska vara lönt, det är precis det jag funderar kring. Jag har ju nästan alltid en del likvider, så de kan få ligga här en stund. Jag är ingen daytrader precis så för min del fungerar en sådan manöver bra, jag kan vänta. Transaktionen förväntas bli klar under Q1 så det dröjer inte särskilt länge ur mitt perspektiv. Sen ser jag ändå nedsidan som rätt liten, jag ser ingen större risk om det inte utvecklar sig som man hoppas. Det ska i alla fall bli intressant att se hur den kvarvarande delen handlas direkt efter utdelningen.
Oj intressant case. Måste läsa om när hjärnan är piggare, det såg som du skriver billigt ut
Tack tack, tagg så lordcashpoint ej bommar detta
Tack, nu funkade inte taggfunktionen men hittade hit ändå och uppskattar omtanken. Helt obekant. Men av det ACC beskriver så låter det enastående. Alltså inte den stora utdelningen utan höglönsam print i en döende marknad. Låter som en riktigt fin kassako. Ska kolla.
Kändes väldigt du, tråkbransch och tillsynes snuskigt låg multipel på kvarvarande verksamhet. Det fina mot många netnet är att dom tänkt skifta ut kassan direkt, så man slipper oroa sig hur länge marknaden ska undervärdera tillgångarna för den delen
Ja såna här saker uppskattas, hade en tråd igår om Scandbook. Känns som om det dilemmat kan lösa sig smidigt.
Sen är juH netnets mera sport, psykologiskt påfrestande att veta att det verkligen är skit du äger.
Du måste logga in eller registrera dig för att svara på tråden.
