Softronic Q4

Känns som att nya vd gärna vill ta lite skit på 2025 och att de kommer se bättre ut framåt. Fint kassaflöde också.

Sedan kommer en stor del av omsättningsökningen från ”vidarefakturerade tjänster”. Har inte riktigt koll på vad de innebär, men kanske inte där man har sin bästa marginal.

Det är inte imponerande men en del består av gamla synder, bl a två tappade avtal 2024 där kundernas driftssvtal fasades ut 2025. Väljer att ta VD:n på orden om att resultatet kommer kunna förbättras kvartal för kvartal.

Stabil bild av VDn, även om det ger lite "Fotbollscup tidigt 00-tal" med kortklippt hår, armarna i kors, och lätt lutning.

I övrigt är jag väl inte jätteimponerad. Aktien har gått för bra för att acceptera vinsttappet, tror jag.

Engångskostnaden för omstrukturering kan jag köpa, men 8 millar för projekt som inte gått bra är ingenting man kan lägga tillbaka.

Ja dom 8mkr för omstrukturering känns ok att justera för, 6,4 mkr för projekten säger jag nej som engångs med den infon som fanns

Tänk så olika man kan läsa en rapport. Projektnedskrivningar av fastprisprojekt är väl per defintion en engångseffekt?

Engångskaraktär helt klart, men inte något jag skulle justera för.

Oj, en hård syn. Då måste du har svårt att räkna hem byggbolag t ex som ju skriver ner med miljardbelopp från och till. Men skit samma, en engångseffekt som inte återkommer sen kan man kalla det vad man vill. Grundaffären ser oavsett vilket överraskande stark ut.

Hmm, verkar ha varit en stark Q4. Engångskostnader på 14 millar vilket innebär en justerad EBIT på 32 millar och EBITDA på 39 millar. Utdelning på 1,35 och framförallt en klart positiv VD för 2026. Klart positiv rapport i mina ögon i jämförelse med debaclet i Q3.