Safe at Sea rätt tydligt case?

Det är ett rätt skojigt bolag. Jag började kolla på det då det skulle kunna bli ett bolag som gick att fö köpa under sina current assets minus all skuld. Men så billigt blev det aldrig. Sen hade jag nog inte nappat på det ändå.

Sen dess har jag följt det lite på kul bara.

Jag tycker det är riktigt risky att köpa aktier här. Det är jättekul att det går så bra för bolaget, kanon verkligen. Men är det en bra investerint? Det vettetusan. Det pratas om att man behöver ta risk för att tjäna pengar. Men jag är lite mer i andra lägret, man behöver undvika risk för att tjäna pengar. Safe är ju ganska hypat nu på en god marknad och starka siffror. Mycket talar för att siffrorna ska fortsätta vara starka, men caset känns som att det bygger mer på att det ska fortsätta gå jäkligt bra för bolaget, vilket har alla världens utmaningar i sig, kontra investeringar där man säger att det behöver bara gå okej för bolaget för att man ska tjäna pengar, det är en helt annan approach till risk.

Safe har ju haft en körare uppåt förut för några år sedan med rätt fina siffror, sen fallit ihop igen. Nu kanske det hela tar fart lite mer, i så fall huvudsakligen pga boost från en militär marknad (rätta mig om jag har fel), men det finns väldigt många utmaningar på den vägen, och värderingen är inte urbillig.

Risker jag tänker på

* vdn som gjorde turnarounden är borta

* kapitalbrist vid tillväxt

* hype på militär-ordrar och överdrivna förväntningar

* lokalbegränsningsar, personalbegränsningar, materialvegränsningar vid tillväxt

* militär väljer större bolag med högre lev.kapacitet och safe fortsätter som de alltid gjort

* fou kostar mer än vad det smakar, mkt växling från eldrift

* ledning är ovana vid kapitalallokering och att skala upp bolag och snurrar till det

* tidigare dömd person i gammal ledning för insynshandel kommer upp och rör till det

* bolaget är inte så billigt som man tror bara för att det är litet, det har goda förutsättningar att vara ett lite hypat småsprarbolag, och en stor del av investerarna i min mening hamnar lite i det laget redan nu.

* de faller tillbaka och börjar gå med förlust igen och får samma volym som de haft historiskt och militärhypen eller expansion med vattenskotrarna kommer inte eller är inte långsiktigt uthållig

* sjöräddningen sänker volym eller byter leverantör

Mot detta står att bolaget kanske håller på att bli något nytt, där de expanderar sina vattenskotrar och räddningsbåtar etc till räddningsorganisationer över hela världen samtidigt som militära ordar kommer. Det kan såklart hända och siffrorna ser bra ut nu. Men hur uthålligt är det militära i längden, och kommer det verkligen att materialisera sig eller är det mest förhoppningar, och hur sannolikt är de att de blir något helt nytt med vattenskotrarna? Och är inte dessa förväntningar dessutom delvis inprisade redan nu?

Det är lite mina tankar. Men himla kul att det går bra för bolaget, hoppas det blir något nytt och expanderar fint, himla enkel och rolig produkt och roligt bolag att följa, men det tror jag andra också tycker.

Tack bra med utvecklade resonemang är det skeptiska hållet.

Roligt att se detta bolag finnas kvar och haussas igen, så här 16-17 år något sedan jag först läste om det. Jag har tyvärr varit en enorm kritiker förr. Inläggen är väl borta iom att borssnack.di.se rationaliserades bort. Då var tanken att man skulle vara en standard för t.ex. oljeriggar. Min kritik då grundade sig mest i att sådana erbjudanden är utanför periferin för de som verkligen sitter på pengarna. Lär ligga offerter i massvis av omklädningsskåp tillhörande fd skyddsombud.

Jepp -99% utveckling för de som var med från början. Men för tillfället växer de ju och går med vinst. Gissar att det aldrig varit så tidigare?

Fast det borde man kanske kolla upp istället för att gissa. Men kommande kvartal är nog hyggligt säkra åtminstone med tanke på att de har ordrar. Säkra att de kommande typ fyra rapporterna blir okej åtminstone utan brakgförlust och förhoppningsvis okej vinst. Ja inte helt säkert kanske men hygglig sannolikhet.

Jag påstår inte att jag följt bolaget nära, bara att det börjat poppa upp igen. 99% ner är i sig inte så ovanligt, det är bara luften som gått ur när förväntningarna man hade från början inte infriades. Som sagt, följer inte bolaget alls längre men utifrån hur det brukar se ut är försäljningen stabilt låg och inget som kommer sticka iväg imorgon.

Roligt att se detta bolag finnas kvar och haussas igen

Länka gärna till haussningen

.

Grunden är bolagets utveckling senaste 2-3 åren.

Helt förändrad produktportfölj

Läs in dom senaste åren och skapa en egen uppfattning.

.

Innovativt och tillväxt under lönsamhet.

Tillväxt

2023 50%

2024 42%

2025 9 mån 40% (tuffare jämförelsesiffror q4)

.

Safe tillverkar, utvecklar och säljer lätta sjösäkerhetssystem.

.

Årsredovisning 2024

https://mb.cision.com/Main/11568/4147081/3435942.pdf

.

Årsredovisning 2023

https://mb.cision.com/Public/11568/4003791/ba03b8d87c7c56f7.pdf

.

Lär känna bolaget

https://spotlightstockmarket.com/sv/bolag/irabout?InstrumentId=XSAT01001206

https://www.avanza.se/aktier/om-aktien.html/108727/safe-at-sea

Orderingången kan man inte bara lägga fram utan kontext. Det övertygar inte någon seriös investerare. Bara det faktum att man fortfarande kommunicerar ordrar är ganska talande. Är detta ett sånt här försök att babbla upp ett litet företag och sedan sälja sitt innehav när köpare luras in?

En seriös investerare läser på själv

inlägg i ett forum kan man använda som en ingång

självklart upp till va och en

;-)

"Givetvis finns alltid risk, största här är väl att bolaget är så litet kanske?"

.

Mål 10X inom 5 år.

2025-06-30 aktien stängde 0,84 SEK

Antal aktier 27 616 931 BV 23 MSEK

.

För funderingar om 10 x pengarna, då måste bolaget va litet och samtidigt undervärderat vid start.

Vid den här typen av case är kunskap om bolaget det viktigaste.

Aktien och marknaden vaknar för eller senare. (om man har rätt)

;-)