Railcares bästa kvartal någonsin.
TREDJE KVARTALET
ÅRETS NIO FÖRSTA MÅNADER
VD-KOMMENTAR
Nettoomsättningen för det tredje kvartalet uppgick till 229,6 MSEK (196,3) och rörelseresultatet uppgick till 39,6 MSEK (30,2). Det motsvarar en rörelsemarginal på 17,3 procent (15,4).
- Vi levererar vårt starkaste kvartal någonsin sett till både omsättning och resultat. Vi ökar vinsten jämfört med fjolårets rekordkvartal med 31 %. Volymerna i transportverksamheten har varit ovanligt höga och inneburit ett högt resursutnyttjande. Det ger en bra hävstångseffekt på både resultat och marginal. Entreprenadverksamheten har som väntat haft lägre volymer även under tredje kvartalet, vilket är i linje med vad som tidigare kommunicerats. Vårt arbete med kostnadseffektiviseringar och nedläggningen av verksamheten i UK pågår.
Med god marginal vårt starkaste kvartal någonsin
Även om vi jämför oss med fjolårets rekordkvartal så levererar vi med god marginal det starkaste kvartalet någonsin. Nettoomsättningen ökade med 17 % och rörelseresultatet med 31 %. Rörelsemarginalen under det tredje kvartalet uppgick till 17,3 %. Det innebär att vi under den senaste 12-månadersperioden levererar en marginal på 12,7 %, vilket endast är marginellt lägre än vårt finansiella mål på 13,0 %.
Transportverksamheten är den starkast bidragande orsaken tack vare ovanligt höga volymer entreprenadtransporter samtidigt som de fasta uppdragen utförts enligt plan. Som tidigare kommunicerat har det genomförts väldigt många spårbyten under 2026 och Railcare har anlitats för att transportera material för majoriteten av dessa spårbyten. Vi har dessutom haft ett tillfälligt uppdrag avseende ett extra röjningslok i Falköping under perioden juli-september. Uppdraget har bidragit positivt till resultatet under kvartalet tack vare att vi nyttjat ett reservlok till detta uppdrag. Vi har även utfört två väldigt lyckade transformatortransporter åt Maersk. Det innebär sammantaget att vi haft rekordhög beläggning som i sin tur har bidragit till det bästa kvartalet någonsin i transportverksamheten.
Vi har som väntat haft lägre volymer i entreprenadverksamheten även under det tredje kvartalet, vilket är i linje med vad som tidigare kommunicerats. De lägre volymerna förklaras i huvudsak av den stora mängden spårbyten som inneburit att vissa förberedande arbeten, exempelvis kabelsänkning och ballastbyten, har skjutits till kommande år. Vi förväntar oss högre årsvolymer i entreprenadverksamheten kommande år. Avvecklingen av verksamheten i Storbritannien pågår och den operativa verksamheten avslutas vid årsskiftet.
Liningverksamheten har haft något högre volymer än motsvarande period föregående år. Upphandlingen för ramavtal på väg har avbrutits av Trafikverket och vi förväntar oss en ny upphandlingsrunda inom kort. Vi ser att våra metoder kan erbjudas till ett konkurrensmässigt pris vilket den första rundan bekräftar.
I segment Teknik har den Railvac-maskin som sålts till norska Baneservice levererats under kvartalet. Nu återstår processen för permanent maskingodkännande. Det är oklart hur lång tid denna process tar, men maskinen opereras nu av kund med ett tillfälligt maskingodkännande.
Finansiella mål
Railcare har beslutat att uppdatera bolagets finansiella mål. Vårt nya, långsiktiga finansiella mål är ambitiöst och har ett ännu tydligare fokus på resultattillväxt, där rörelseresultatet (EBIT) ska uppvisa en genomsnittlig årlig tillväxt om minst 10 procent över en konjunkturcykel.
Vår nuvarande utveckling är god och vår ställning är mycket stark, men det kommer att krävas hårt arbete för att uppnå vårt finansiella mål – precis som det ska vara!
Mattias Remahl
Verkställande direktör
Bifogad fil: Se rapporten (PDF)
https://www.mfn.se/a/railcare-group/delarsrapport-januari-september-2026
https://www.aktiespararna.se/analyser/railcare-group-rekordkvartalet
Riktkurs 180 kr..om 9 år. Hehe det var extremt..märklig kommentar faktiskt.
Förvånad att den inte stiger mer om jag ska vara ärlig. Tycker det är ett riktigt kvalitetsbolag numera och omsättning och vinst år för år blir bara trevligare att titta på för varje år som går. Tror på vinst på 60 MSEK iår P/E 11,5 känns lågt.
En riktig banger. Mindman känner det är dags att nyansera det uttalandet. Inte för att jag blir sur eller liknande utan eftersom både du och jag sannolikt lever i den värld vi investerare befann oss i när det gällde Railcare för 10-15 år sedan. Mycket som hänt sedan dess. Jag var länge själv mycket skeptisk men har börjat vända på senare år. Bolaget har utvecklats fint, och så har både ägare och ledning (andra än förut!). Det är inte Joel Bollö och MSAB -vibbar längre.
Har inte likställt management i Railcare med bluffargänget i MSAB, det är ju mer att verksamheten i Railcare har haft ohyggliga slag mellan kvartalen som vi investerare inte förstår. Zoomar man ut och tittar på lite längre sikt är ju resultaten relativt stabila men det är ju slagen som varit problemet (och kanske framförallt kommunikationen). Nu är det väl förhoppningsvis nya tider med en VD som förstår vikten av att förklara!
Riktigt trevlig rapport! Ska bli väldigt intressant med 2027 utan UK och entreprenad som antagligen visar bättre siffror än 2026. Ser fint ut!
Det var verkligen en grymt bra rapport och nu ska väl aktien upp en bra bit.
Du måste logga in eller registrera dig för att svara på tråden.
