"En starkare grund för framtiden". Fem ord. Som Prevas VD Magnus Welén använder för att forma rubriken till sitt VD-ord i kvartalsrapporten för det andra kvartalet 2025.
Magnus är en positivt lagd person. Han avslutar nyss nämnda VD-ord med:
"Vi går in i det andra halvåret med en förbättrad kostnadsstruktur, stärkt orderingång och en marknad som visar positiva signaler. Vårt fokus är fullt ut på försäljning, beläggning och lönsam tillväxt. Tillsammans med vårt starka och motiverade team har vi goda möjligheter att successivt förbättra både resultat och tillväxt under resten av 2026".
Det låter ju lovande efter att bolaget i Q2 redovisade sin lägsta justerade rörelsemarginal sedan Q2 2020. Efter Q2-rapporten offentliggjorts passade tre insynspersoner på att köpa aktier. Bland annat VD Magnus, detta till trots att han brukar påtala att han är "fullsmetad" med Prevas-aktier :) De tre insynsköpen uppgick slarvigt uttryckt till 90-100 000 kr per styck.
Igår kom dock smolk i glädjebägaren när styrelseledamot Johan Strid redovisar tre insynsförsäljningar på sammanlagt cirka 4,5 mkr. Givet att uppgifterna på Prevas hemsida stämmer sålde Johan cirka 60% av sitt innehav.
Det finns såklart många anledningar till att sälja en aktie men Johans försäljning långt in i Q3 ger inte den bästa eftersmaken när man kollar igenom Prevas-caset :) Exempelvis har ABG lyft fram Prevas som en uppköpskandidat. I grund och botten håller jag med om det men ett uppköp i närtid torde inte vara huvudscenariot nu iaf :)
Hursomhelst. Aktien handlas ned tydligt på beskedet att Johan säljer aktier. Frågan är vad man ska tro om framtiden för Prevas?
I grund och botten ser jag nog inte Prevas som ett kvalitetsbolag. Lönsamhetshistoriken har överlag varit svajig. Via nyss nämnda Johans ledarskap togs Prevas dock till en ny nivå. Ett bra ledarskap kombinerat med omvärldsmedvind.
Länge har man också stått emot den mer utmanande marknaden, delvis tack vare en lyckosam kundexponering (läs exempelvis försvarssektorn). Det finska förvärvet har det skrivits mycket om. Det var (och är) en plump i protokollet. På sistone har Danmark fått problem. Därutöver sålde Johan aktier förra året kring 105 kr.
Kanske det har ringt en del varningsklockor i Prevas?
Tror man på ABGs estimat är Prevas ett fynd idag. Personligen ligger mina estimat långt under ABGs dito (framför allt för 2027 och framåt). Men en justerad vinst per aktie som innebär att aktien nu på 61 kr handlas till P/E 10 på 2027P borde väl Prevas klara av?
Tror man på ett sådant (eller bättre) scenario är ju aktien inte dyr idag. Än så länge känns det däremot som att bolaget en tid har kommunicerat mer positivt jämfört med vad verkligheten sedan kom att uppvisa.
Ja den frågan är mycket svår att svara på för många bolag på börsen.
Men är det ens upp eller ner känns oklart 😂 upp känns det ju verkligen som. Men jag har lite svårt för hur ai gör om konsultbranschen
Insynssäljet känns jäkla lurigt alltså. Inte hittat något uppenbart han ska göra för pengarna heller. Kvar är väl bara att ringa
Kursen inte så mkt högre nu än i början av 2020 (innan covid). Och då var man avsevärt mindre och hade sämre marginaler. Men trenden var upp då.
I q2an skrev Magnus att "Vi ser
nu flera positiva tecken i Finland, speciellt mot slutet av kvartalet. Under juni tecknades nya affärer till ett värde av cirka 55 Mkr, bland annat med nya kunder inom försvarsområdet. Den totala orderstocken har ökat och stärkt vår marknadsposition.Sammantaget ger detta oss ett väsentligt bättre utgångsläge inför andra halvåret.
Stora delar av Prevas utvecklas väl. Exklusive Finland levererar
Prevas en högre EBITA än motsvarande kvartal föregående år."
Om nu ändå q3 blir svagt så har Magnus lovat för mkt en sista gång? Vore ändå konstigt men vad vet man.
Ouf fan sånt där ger mig ptsd-känslor. Att *lita på en person som man inte känners "känsla" har visat sig vara svårt konstigt nog, trots att man tycker att en VD borde vara ärlig och ha koll framåt.
Men det kan vara så att verksamheten vänder eller i värsta fall att personen använder önsketänk och att denna "positivism" har gjort att personen har hamnat där, men jag hatar VD:ar som sockrar. VD ska vara den mest cyniska i bolaget.
Men "lovat för mycket en sista gång". Den formuleringen svider.
Är Prevas ett kvalitetsbolag eller inte? Svårt att avgöra tycker jag. Hade ganska många år där man underpresterade peers kraftigt. Sen på det några riktigt fina år med förra VD:n. Vad kan vi vänta oss framåt? Är det ett kvalitetsbolag är det ju riktigt billigt nu.
Nu är det rocknroll som värdeinvesterare i prevas.
Jag tkr det känns ändå som att fokuset på lönsamheten är nytt i bolaget sen några år tillbaka. Och att kulturen verkar ha skiftat lite. Innan kändes det som ett ingenjörsbolag där man gjorde häftiga uppdrag, fick sin lön och gick hem. Men det har absolut blivit mer fokus på att tjäna pengar och att bolaget som stort ska ha bra lönsamhet och kunna växa. Detta tkr jag verkar vara mer befäst i bolaget och jag tror inte det är riktigt samma tänk eller kultur som mjölkfils-åren.
Sen krävs det inte så bra marginaler för att göra en mkt bra investering från dessa nivåer.
Men vad är det Strid tänker med sitt sälj. Omöjligt att veta. Man får väl ringa och fråga.
riktigt kul case och kul kurs i bolaget. The jury är verkligen out.
Är det någon som har en bild på historiken och ägarbilden i Prevas?
Just nu känns aktien billig och sett till att Prevas är inarbetade hos många stora kunder och trenden mot att industribolag ska "jobba med AI" så är Prevas intressanta tycker jag.
Uppköpskandidat skulle jag säga.
Är dom största ägarna interna eller vilka är det? Det är ändå 40% av kapitalet hos topp tre.
Göran Lundin 18,4%
Amymore 9,8%
Deventure 10,4%
Sen undrar jag också om någon vet hur många bolag som finns i bolaget. Den potentiella risken är som jag ser det splittrade bolag som så många andra som förvärvat dåligt.
Men bolagsvärdet är lågt för prevas EV 1.1 miljard.
Hade gärna uppskattat om nån kunde redogöra de olika delarna inom prevas
Mina två cent kring it-konsulter är att i den fruktansvärt snabba utvecklingen, inte minst inom ai-relaterade områden, hinner universitet och utbildare inte med. Här kommer företagen efterfråga spetsexpertis, med kunskap både om tekniken men också branschspecifik kompetens. Så jag tror att teknikkonsulterna kommer få fler uppdrag då de är bäst lämpade för detta. Så fort något kommer in i en läroplan idag är det redan föråldrat. Här kan Prevas och andra konsulter vara på tårna och erbjuda kunder verkligt värde.
Börjar du plugga idag kommer du ha ok nytta i och med att de styrt om en del i studierna.
Stackarna som börja för 4 år sedan på KTH är redan till viss del obsoleta. Ok de kan bli dagisfröknar åt AI agenter. Sen kan de är klart forma om sig lättare än de flesta och hittar nog bra roller framöver.
Ja it konsulterna kommer bli bryggan in i AI och applicering.
Den akademiska världen är superviktig här med. Den måste med och är redan på G vad de gäller säkerhet.
Fast de måste gå fort nu. Inge jäkla bla bla. Detta är allvar.
På tal om att bli obsolet var jag i våras och kollade på Quarnevalen (något som KTH-studenter arrangerar var tredje år). Vissa studenter som deltog i paraden och utbildar sig till ingenjörer drev själva om det att de snarare blir "ingetgörer" :)
Låter ju rimligt tycker jag också. Prevas nisch med industriell IT, produktutveckling, automation, inbyggda system känns också rätt bra på så sätt.
Kollar man deras kundcase så är komplex, industrinära, hårdvarunära teknik;
https://www.prevas.se/utforska.html
Generativ AI kan skriva kod, men den kan knappast (inte ännu i alla fall) fysiskt koppla upp en tillverkningslina, kalibrera diverse sensorer i en fysisk fabrik, bygga inbäddade system i en med-tech-produkt osv.
Precis! Men poängen är att AI innebär - rätt använt - en stor konkurrensfördel oavsett om vi pratar om produktion, underhåll, underhållsutveckling, kvalitet, styrning, processoptimering, förbättringsarbete och mycket mer. Och en sak kan jag lova; ute i industrierna har de fullt upp att producera, felsöka, förstå, utföra underhåll så de har inte tid att bli proffs på de bästa tänkbara sätten att implementera ai-stöd. De behöver hjälp. Och teknikkonsulterna har dessutom den fördelen att de har kunskap om många olika företags resor inom automation och - så småningom - implementering av ai-stöd.
Jag delar den spaningen, framför allt i ett övergångsskede. Många bolag, myndigheter mm har helt enkelt in kapaciteten. Något som VD Magnus nämnt är dock går så fort att dagens teknik är obsolet imorgon och att kunderna därför avvaktar med att investera - de vill ju ha den "moderna" tekniken och inte gårdagens.
Det som stör mest i det här caset är helt klart Magnus kommunikation, som verkligen varit dålig över tid. Speciellt i samband med förvärvet. Önskar att det var en Jörgen Qwist eller James Ahrgren-typ vid rodret. Känns också konstigt som du nämner att säga att man är ”fullsmetad” med aktier mtp storleken på köpen han gjort hittills.
Men som ni skriver känns det inte så illa förutom Finland och det borde vara alldeles för billigt om de bara kan hålla ihop det någorlunda.
Instämmer till fullo! Det känns som de verkligen behöver fundera på kommunikationen framöver. Exakt, Magnus borde kunna köpa för mer :)
Lite oklart är det allt. Sen de åren bolaget gick bra är ju frågan om det verkligen var Strid eller om det var tillfälliga effekter, han var ju snabbt ut ur bolaget också.
Enmac är ju inte hela bolaget och Prevas i övrigt tkr jag har en rätt intressant position där det bör behövas mkt jobb att sälja framåt. Väldigt svårt att sia i vad strid tänker men han verkar ju klurig och rätt bra på timing..? Tråkig kurs han säljer på. Vill han bara helt göra sig av med all ai-risk mot konsulter? Inte helt bra kanske men jag vågar inte sälja bara för att han säljer.
Jag tkr inte särskilt mkt har ändrats i bolaget sen vi stod i nästan 100kr. Kanske vi står där igen bara enmac visar bra siffror en rapport..
Jag tror Strid kom in med bra fokus och gjorde bra grejer man han hade nog definitivt medvind från flera håll också. Håller med om att tajmingen känns tråkig på hans senaste sälj. Vi får hoppas att det finns en rimlig (icke-Prevas-relaterad) anledning :)
Magnus har väl lovat runt men hållit tunt, förtroendet är lågt efter en radda med besvikelser, framförallt är det ju Enmac som blivit en härva (ännu en gång). Prevas Sverige går rätt bra. Vågar man tro Mange att man är på G med att vända Finland (ännu en gång) ser det väl rätt bra ut? Man har nu ca 17% av omsättningen från försvarssektorn och man ser en stark efterfrågan inom försvar och cybersäkerhet, life science piggnar till, marknaden förbättras i Finland mot slutet av q2 med stark orderingång, backloggen är nu större än i fjol, man går in i h2 med rätt hyggliga utsikter låter det som och man ser en del positiva tecken trots det osäkra läget. Det är vad man säger från ledningen......
Sen säljer styrelseledamoten Strid mer än hälften av de aktier han har kvar?
Insiders might sell their shares for any number of reasons säger ju Lynch, men det känns ju inte jättebra direkt.....
P/S nu nere på 0,5, marginalmål att ebita skall ligga över 12%, värdefälla har det varit ett tag kan man ju lugnt konstatera, kursen var uppe över hundringen vid inledningen av året, aktien ned med 35% i år, riktigt gräsligt.....
Exakt, det är mycket på det positiva kontot som man kan och vill lyfta fram. Därför blir det lite klinch när Strid säljer halva innehavet. Men håller med om att värderingen känns låg nu och man vill helst inte sälja på dessa nivåer. Skulle utfallet inte bli som bolaget "guidat" för nu under andra halvåret 2026 kanske det är läge att börja titta på nytt ledarskap?
Såg att Gofore rapporterade accelererande organisk till växt i Finland i augusti. Kanske kan Enmac få lite av det också?
”Organic growth accelerated in Finland, amounting in total to four percent compared to August last year.”
Detta måste ju vara bull för hela Finland, kanske för teknikkonsulter också...
I morgon kommer antagligen artikeln med Markus Ramström från KAP i pappersversionen från DI där han nämner Prevas (iofs med hög risk)och en liten studs men Strid....tråkigt!
Redan när herr Strid avgick som VD sa han ju rätt tydligt att han skulle satsa mer på familj. För 4,5 millar får man en rätt fin båt, eller ett fint hus i landets lite mindre städer.
Dock är väl tajmingen ytterst tradig. Att sälja av halva innehavet runt lägsta kursen på flera år låter halvkul.
Jag ökade lite lite runt 61. Det borde lösa sig på sikt, även om man sagt det i två års tid nu...
Du måste logga in eller registrera dig för att svara på tråden.
