Octave analys

Jag tycker att Octave ser förhållandevis billig ut under förutsättning att den organiska tillväxten hamnar i det guidade intervallet 6-8% på medellång sikt, rörelsemarginalen stannar över 30% och fritt kassaflöde håller sig över 20% av intäkterna. Dvs vad Octave själva guidar för på medellång sikt. En farhåga är dock att den organiska tillväxten fastnar på låga ensiffriga tal. Då kan det finnas fallhöjd. Andra farhågor jag har är större dyrare förvärv och incitamentsbaserad utspädning av aktiestocken. Det nuvarande priset tycker jag dock ser ut att ligga närmare en bear-värdering. Om bolaget levererar enligt guidning tycker jag 200, kanske en bit över, är rimligt. Iom att det är nytt på börsen kan det nog krävas ett antal kvartalsrapporter med god exekvering för att fler ska hitta till caset. Sammanfattningsvis känns det som ett case där man får lita på bolagsledningens guidning och förmåga att leverera. Hur ser ni andra på saken? Har du tittat närmare på detta TheYoungInvestor? Du brukar ha bra input!

Tackar, jag har inte läst in mig men ska kika. Jag scannade bara väldigt snabbt, det som fånga mitt öga var som du låga tillväxten senaste åren, ex. Autodesk tror jag växt på rätt bra under samma period.

Samt att man kapitaliserar ganska saftig del utvecklingskostnader. Det kanske är motiverat och inte helt ovanligt bland mjukvarubolag. Men jag brukar vara lite skeptisk, om ex. dessa kostnader skulle tas direkt i resultaträkningen ser det inte lika billigt ut. Men kan ej uttala mig än om det här