Novotek,q3

Köprek.

https://www.affarsvarlden.se/analys/novotek-mer-att-ge

Inget PM, men Novotek skriver följande på Linkedin om expansionen i Frankrike, verkar röra sig om ett 10-tal anställda som man tar över samt deras kundbas.

Novotek AB takes over Premier Tech Digital France operations to continue support of French customers

Novotek AB (”Novotek”), together with Premier Tech Digital (”PTD”), agreed that Novotek will take over 100% of the French subsidiary of PTD. The French subsidiary PTD has had a number of customers using GE Vernova and other third-party software packages that are no longer core to PTD’s offering in Europe. Therefore, to ensure continued support and further development for these customers, PTD and Novotek have agreed that Novotek will take over 100% of the ownership of PTD’s French subsidiary.

As Pierre-Luc Simard, general manager for PTD, put it: “PTD is increasing focus on its OpRize, SyncRun and Necton products. Over its over 100-year history, Premier Tech has built a reputation for the quality of its service and its commitment to its customers. We didn’t want to leave the PTD France team and their customers without support. Novotek, entering France’s market with a track record for professional services and customer care, made for an excellent partner to take over the custom MES business and ensure our French customers would be able to continue operating for the long term with Novotek’s service supplemented by PTD’s team expertise.”

Tobias Antius, the CEO of Novotek, commented on the deal, “When we were approached by PTD, we felt that this was a great opportunity to add a technical team to drive our Expert Consultancy business in France.” He continued, “We appreciate the PTD’s openness and willingness to facilitate this deal to secure both customers and employees. “

PTD France is from the 23/10 2025 part of the Novotek group under the name of Novotek Solutions France.

Nu får man ju gissa lite eftersom man inte redovisar organiska förändringar i försäljning.

Men i jämförelsesiffrorna ingick det danska dotterbolaget som avyttrades i Q4 förra året och sedan bör man ju tappa en del på valutan då typ 85% av försäljningen är utanför Sverige. Dock adderar ett av förvärven i Frankrike lite försäljning till kvartalet.

Organiskt är nog ändå försäljningen +6-10%.

Gällande marginalen flaggade man för ökade OPEX i Q2an, givet detta levererar man helt okej. Sedan hade man ju som 9/10 jämförbara bolag kunnat redovisa EBITA och justerat för avskrivningar på förvärvade kundrelationer. Då tolkar jag det som att man kunnat addera 1%enhet till marginalen.

Sedan skriver man i rapporten om två förvärv i Frankrike som tillsammans adderar ca 30 Mkr i årlig omsättning. Vad jag kan se har man inte skickat PM om något av dessa....?

Rimliga antaganden.
Noterbart är också att kassaflödet fortsatt är högre än rörelseresultatet i Novotek.
Uppfattar också Tobias som klart mer positiv i VD-orden angående lite större projekt framöver.

Det kommunicerades att förvärven i Frankrike var av mindre size och att de därför inte kom något PM.

Finns en del att önska angående kommunikationen mot aktiemarknaden.
Något jag framfört till styrelse och valberedning.

Ja mkt märkligt att inte skicka ut pm om förvärv.

EV/EBIT 14 är ju extremt dyrt för ett bolag som visar lägre vinst än foregående år men inte på något sätt drabbats av de massiva nedgångar som rena IT-konsulter har upplevt.

Kommer ihåg att Markus på KAP drog något om att resultatet i Novotek påverkas -på något sätt- av att dom räknar annorlunda sedan i år har jag för mig. Någon som kan detaljerna där?

Anpassning av redovisningsprinciper

Bolaget har under 2024 genomfört en anpassning

avseende intäktsredovisningen. I oktober 2023 publicerade ESMA ett beslut som preciserade hur återförsäljande

bolag skulle hantera intäkterna från försäljning av mjukvara, support av mjukvara samt olika typer av uthyrning

av mjukvara. Precisionen avsåg huruvida en återförsäljare

av mjukvarulicenser agerar som en huvudman eller en

agent under IFRS15. Novotek inledde då en utredning kring

om Novotek behövde ta hänsyn till denna precisering. I

samråd med experter på området genomfördes under

våren en översyn av hela frågan.

Novotek har tidigare ansett att man agerar som

huvudman och därmed redovisas intäkter och kostnader

1. Med bakgrund i ESMAs beslut har en omprövning gjorts tillsammans med experter där man nu kommit fram till att Novotek agerar som agent vid återförsäljning av mjukvarulicenser (då även mjukvarulicens delen i en subscription). Bedömningen har gjorts att kontrollen över mjukvarulicenserna inte överförs till Novotek som återförsäljare. En redovisning som agent innebär en nettoredovisning av intäkter från slutkund med avdrag för kostnader för vara och tjänst från leverantör. Under översynen av intäktsredovisningen har Novotek även sett ett behov av att anpassa sina principer för hur intäkterna skall fördelas över tid. Leverans av mjukvara som subscription har ökat konstant över de senaste fem åren och med det även kraven på hur vi levererar support, vilket har gett mer intäkter men även mer arbete. Det innebär att den tidigare synen att ta hela värdet av uppgraderingar och supportavtal vid tecknande behövde

2. Denna anpassning påverkar redovisningen av support-och uppgraderingsavtal samt subscriptions där intäkten tidigare tagits vid initiala leveransen. För support- och uppgraderingsavtal samt SaaS subscriptions så tas nu intäkten linjärt över avtalets löptid. Avseende subcriptions on prem så bedöms 50% vara hänförlig till mjukvarulicens och 50% hänförlig till support- och uppgraderingsavtal varpå intäkten för licensdelen tas vid leverans samt avtalsdelen tas linjärt över avtalets löptid. Bedömningen avseende 50% är baserad på Novoteks historiska erfarenhet och statistik med lågt kundbortfall avseende avtal. Jämförelseåret har räknats om till nya principer. Då förändringarna i resultatet på årsbasis inte är väsentliga anses tids- och kostnadsaspekten för en omräkning längre tillbaka i tiden inte rimlig. Anpassningen av intäktsredovisningen har föranlett ändring avseende jämförelseperioderna 2023, se vidare i not 29 i årsredovisningen

Rätt bra marginaler ändå, man säger ju att man har en del engångskostnader. Lite svag orderingång. Bör väl bli minst 55 Mkr I Ebit i år , ev/ebit 14. Nästa år borde det väl bli bättre.