Perioden januari-mars
• Orderingången minskade med 18 procent och uppgick till 218 (267) MSEK
• Justerat för valutaeffekter minskade orderingången med 10 procent
• Nettoomsättningen i SEK minskade med 16 procent och uppgick till 218 (259) MSEK
• Justerat för valutaeffekter om 24 MSEK och en order om 16 MSEK som i år kommer att levereras i Q2
(förra året Q1), uppgick omsättningen till 258 MSEK, dvs en oförändrad tillväxt
• Rörelseresultatet uppgick till 15,4 (23,0) MSEK
• Rensat för kostnader av engångskaraktär om 2,3 MSEK uppgår rörelseresultatet till 17,7 (23,0) MSEK
• Resultat före skatt uppgick till 15,7 (20,9) MSEK
• Periodens resultat uppgick till 12,2 (15,8) MSEK
• Resultatet per aktie uppgick till 1,07 (1,38) SEK
Lättade lite bland mina Millicom i går och har nu köpt Arla Plast, Nilörn, Svedbergs och CombinedX för slantarna. Diversifiera.
Bra tråd!
En fundering kring valutamotvinden. Varför bör den vända? Tänker att i kronor och ören blir det lika tufft så länge ingen förändring sker. Det är bara jämförelsetalsen som bli lättare men på sista raden same same. Eller missar jag nått här?
Leker man med tanken att ordern på 16mkr hamnade i Q1 och att denna har 45% bruttomarginal så hade EBIT innan engångskostnader varit 9,8%. Q2an har även lättare comps så då lär de bli vinstökning. Man får kolla på R12 här.
Sedan är de väl ett svaghetstecken att Traction inte köper mer trots att de sitter på stor kassa och trots att en annan storägare storsålde under kvartalet.
Dom har nästan 27 procent av kapitalet. Riskera att bli budplikt. Traction är suveräna ägare men dom gör sällan något. Och om de inte lägger bud så kommer de behöva sälja block för att komma ur likt när dom sålde OEM till rabatt till EQT.
Skulle inte sätta att Traction är superbra ägare, de känns extremt försiktiga och har de senaste 15 åren i regler alltid haft för hög kassa. De borde kunnat dela ut mer, såvida inte stort förvärv är på gång. Man kan också tänkta sig att Nilörn hade tagit lite lån och istället bibehålla en hög utdelningsnivå.
Jag skrev superägare eftersom deras ägarfilosofi sammanfaller bra med min egen men det är såklart subjektivt.
Just att Nilörn sitter på nettokassa är juH det man älskar och att de inte delar ut stora pengar när de har tyngre investeringar. Solit tråkbolag som har en långsiktig plan. Sen får man se hur den faller ut men vill absolut inte se något internationellt förvärv möjligen värmetryck textilbolag eller liknande nich.
Det är tydligt att konsumenterna är fortsatt försiktiga. Jag kollade på Dunis rapport och det var samma omsättningstapp där.
Jag tycker marginalen får godkänt.
När det gäller balansräkningen så verkar utdelningssänkningen räcka för att finansiera fabriksbygget. Nästa år borde de kunna återgå till att dela ut större delen av vinsten igen.
Jag behåller mina aktier.
Jag sålde det jag hade i Nilörn efter detta, men jag förstår definitivt dem som sitter kvar för justerar man allt hit och dit så ser det ju betydligt mycket bättre ut än vad siffrorna visar vid första anblick. Men jag ogillar justeringar och nya fabriker som ska leverera på minskande orderböcker.
7% ebit om man inte justerar får jag det till, så länge det inte är ett tecken på fallande lönsamhet så känns det okej. Krister var lite kryptisk kring vad engångs är.. vettetusan om man verkligen vill justera bort så mkt för det.
Positivt kanske är om det kommer lite spillover effekt från kunder som köpt mindre i Q1 som köper lite mer i Q2, det slog ju fint på lönsameten i Q3 förut som kanske var lite boostad från trump-tullarna när dom kom i April förra året. Lite kanske det kan bli så i Q2 om man har tur.
Enig, det är väldigt konstigt att justera saker som omstrukturering eller strategiska projekt (????). Det är normal bolagsaktivitet. Bara för det inte sker kontinuerligt varje kvartal betyder det inte att det är en one-off.
Vill man justera flytt av ordrar mellan kvartal ska man justera bort när det är åt andra hållet med, vilket bolag troligt inte kommer nämna. Enl mig är det bättre att lägga mindre fokus på enstaka kvartal och kolla helår
Det är som när bolag förvärvar och vill justera bort ”förvärvsrelaterade kostnader” ja man kan ju inbilla sig att det inte är en del av verksamhetens normala kostnader
Lite trist rapport. Lär väl backa en del. Bangladesh fabrik, fram med dig.
Bangladeshfabriken borde kunna vara en trigger, sen har vi timelinen för EU:s diditala produktpass – 2026 kommer det för visa produktgrupper och som ett lagkrav för alla textilier under 2027. Och kanske nåt förvärv som man nu talar lite om, finanserna finns ju.
Tja vem vet, det skulle ju kunna bli rätt bra
Det känns som att det som verkligen skulle kunna skjuta hål på detta case är väl om marginalen urholkas löpande. Visst, q4 var märkligt svag, denna rapport är lite seg, men inte märkligt svag egentligen. Sen hade vi kalas-q3.
Det är ju så pass billigt tycker jag så klarar de bara hålla lönsamheten borde det vara svårt att göra en dålig affär. Jag ser inga direkta tecken på att lönsamheten är på väg ner. Det är väl om beläggningen skulle klappa ihop lite. I perioder ser det ju svagt ut, men i perioder ser det ju också starkt ut. Bågen är ju inte lika hårt spänd heller på uppsidan. Wellwell, vi får se.
En del ordrar är rätt stora alltså, den som levereras i Q2 ist för Q1 förra året är på 7% av omsättningen. De kränger 1,7miljarder etiketter per år, och har 1500 kunder. I snitt över 1 miljon etiketter per kund. Sen är ju en stor del av verksamheten annat, jag vet inte hur kundfördelning och sånt ser ut men i snitt 1-2m etiketter per kund kanske.
Jag kikade lite på tullarna där ang. torstens kommentar igår att det inte varit bra om de hade allt i kina.. Nu är ju inte Nilörn enorma i kina, men hyfsat stora. Det verkar inte vara någon stor risk där i alla fall. för det mesta skickar fabriken etiketterna till klädfabriken i asien om sen syr fast dom. Och då verkar inte etikettens tillverkningsplats vara påverkande för tull på import till usa.
Det är väl kanske om nilörns kunder flyttar sin tillverkning till andra länder i så fall och de vill kunna få tag på etiketterna nära till hands för att ha dom just in time, som kan påverka, men det borde väl inte vara några stora grejer att tänka på.
Vad är de största faktorerna som påverkar nilörn? Är det klädindustrins outlook och tillverkning? Och hur mkt de är villiga att adaptera nya lösningarna nilörn kommer med?
Connect lösningen har jag känt mig rätt skeptisk till, jag menar, orkar bolagen sitta och ha all etikettdata i nilörns system? Kör de inte hellre detta inhouse bara..? Så jäkla svårt är det väl inte att hålla koll på sina QR koder etc, och man vill väl ha all data i sitt eget system. Kanske det går att synka ihop systemen bara med något API eller liknande.. Det är ju en del nya tekniska lösningar som inte riktigt varit del i bolaget sedan Traction styrde upp dom, saker som kanske inte är helt bevisade ännu tillsammans med nya vdn, som ändå haft ett par år nu, som är värda att hålla koll på?
Ännu en svag rapport. Trist. Värderas lågt, men det hjälper nog inte. Verkar strula med teamsmötet men de jobbar visst på att skicka ut en ny länk om det nu är nån fler än jag som undrar......
Blev det inget teamsmöte? Jag kom inte in iaf och har inte kommit upp på Quatr vad jag kan se. Vill ju höra om Krister har nån mer info att ge, även om det brukar vara ganska sparsmakat med info.
Någon på callet som hette Balle Klorin........Skulle vilja ställa en del frågor kring det jag......
Risigt resultat. Värderingen tar visserligen höjd för det, men det brukar inte marknaden bry sig om. -10-15% idag?
Initialt ser det svagt ut men det är ju en mördande valutamotvind, som nu kommer ta slut dessutom.
Tar man justerad ebit över omsättning så har vi ändå 8% ebit, jag hade tänkt mig 8,5%. Intressantär att den handlas ju på PE 11,5 mot förra årets vinst. Det krävs inte mycket för att kunna räkna hem caset tycker jag. -10% på orderingång är ju segt men kanske ingen vrålkatastrof om det är lite slagigt, men visst, lite trist orderingång. Hursomhaver så kan jag inte undgå att tycka att aktien är jäkligt billigt vilket som och det ger ju råg i ryggen.
Det enda man vet med nilörn är väl att rörelseresultatet svänger..
sen organisk tillväxt hade jag väl hoppats på någon enstaka % åtminstone men.
Ja, en stor order som kommer nästa kvartal plus ett slut på valutamotvinden så bör det väl flyta på lite mer härifrån.
Du måste logga in eller registrera dig för att svara på tråden.
