PERIODEN 1 JULI - 30 SEPTEMBER 2025
Nettoomsättningen ökade med 3,6 % och uppgick till 2 390 MSEK (2 308). I lokala valutor ökade nettoomsättningen med 8,3 %.
Rörelseresultat uppgick till 253 MSEK (313).
Periodens resultat uppgick till 166 MSEK (204).
Resultat per aktie uppgick till 1,25 SEK (1,54).
Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till -249 MSEK (191).
PERIODEN 1 JANUARI - 30 SEPTEMBER 2025
Nettoomsättningen ökade med 2,6 % och uppgick till 6 874 MSEK (6 701). I lokala valutor ökade nettoomsättningen med 5,9 %.
Rörelseresultat uppgick till 706 MSEK (800).
Periodens resultat uppgick till 477 MSEK (536).
Resultat per aktie uppgick till 3,59 SEK (4,04).
Kassaflöde från den löpande verksamheten uppgick till 119 MSEK (733).
VD HAR ORDET
Stabil tillväxt trots en fortsatt svag marknad
Trots en fortsatt svag marknad fortsätter vi att växa med totalt 8,3 % under det tredje kvartalet. Den organiska tillväxten uppgick till 4,1 % i lokala valutor, och förvärv bidrog med ytterligare 4,2 %. Valutaeffekter, främst kronans förstärkning, påverkade negativt med -4,8 %, vilket innebär att den totala tillväxten i SEK landade på 3,6 %. Marknaden är fortsatt svag men vi ser en ökad optimism bland en del av våra kunder vilket ger hopp om att marknaden snart vänder även om tidpunkten för detta är svår att förutse.
Kvartalets resultat och lönsamhet
Vi visar en fortsatt stark och stabil bruttovinst. Under Q3 uppgick den till 50 % - detta trots att förvärvet av Cotton Classics haft en negativ påverkan på koncernens bruttomarginal. För rörelseresultatet har jag mer blandade känslor då det aldrig är roligt att rapportera ett lägre resultat samtidigt som det egentligen går fortsatt bra. Kvartalets rörelseresultat landade på 253 Mkr, tyngt av den tidigare kommunicerade engångskostnaden relaterad till återbetalning av coronastöd i USA om 66 Mkr. Justerat för denna post hade resultatet varit 318 Mkr något över föregående år. Med tanke på att vi befinner oss i en investeringsfas, inklusive systembyten, lagerexpansion och automatiseringar, är den underliggande lönsamheten fortsatt god. Vi ser också att våra IT-kostnader, som är höga idag, kommer att minska successivt senast från och med 2027.
Årets resultat och utveckling
Ackumulerat under årets första nio månader har den organiska tillväxten i lokala valutor varit 4,5 %, medan förvärvad tillväxt bidragit med 1,4 %. Valutaeffekter om -3,3 % innebär att den rapporterade tillväxten i SEK uppgår till 2,6 %. Det betyder att vi fortsätter att ta marknadsandelar, både under Q3 och ackumulerat, ett kvitto på vår konkurrenskraft. Bruttovinsten för året är väldigt stabil på 49,3% vilket är 0,1% högre än föregående år. Rörelseresultatet uppgick till 706 Mkr vilket är en försämring med 93 Mkr mot föregående år men även här påverkar tidigare nämnda engångskostnader och liksom vår höga investeringstakt.
Kassaflöde och finansiell ställning
Kassaflödet är i grunden starkt, men påverkas av strategisk lageruppbyggnad, investeringar och förvärvet av Cotton Classics som genomfördes under kvartalet. Lageruppbyggnaden är nödvändig för att möta en ökad efterfrågan samt de nya satsningar vi genomför i både USA och Europa. Vår balansräkning är fortsatt stark, med en soliditet på 52 % efter konsolideringen av Cotton Classics vilket ger en bra trygghet och utrymme för fortsatt expansion.
Marknadsutveckling
Marknaden under Q3 var fortsatt svag. Vi ser dock en ökad optimism och framtidstro bland våra kunder så en vändning kanske närmar sig även om jag personligen inte tror på någon snabb uppgång innan den globala situationen blivit stabilare. Jag tror forsatt att en allmän vändning av marknaden ligger något eller några kvartal bort men vi vet att en vändning kan komma snabbt när det väl vänder.
Framåtblick
Vi står starkt rustade inför framtiden både vad gäller varumärken, produkter och den service vi ger våra kunder. Jag är helt övertygad om att det kommer att visa sig de kommande åren i form av en god tillväxt i försäljning men även i rörelseresultat. Vi arbetar hårt med att integrera och lansera våra varumärken inom Cotton Classics - ett arbete som går bra och enligt plan. Förvärvet av Cotton Classics känns så här långt väldigt bra. Under början av nästa år öppnar vårt nya lager i Dublin vilket vi tror kommer att ge en god tillväxt på Irland. Senare under sommaren/ hösten öppnar vår nya produktionsanläggning i Texas för Clique och Cutter & Buck, vilket ger oss bättre förutsättningar att ta marknadsandelar och växa i USA. Genom förvärvet av Cotton Classics stärker vi vår position ordentligt i Tyskland - en prioriterad och mycket stor marknad som vi tror att vi kan växa rejält på. Så jag känner stark framtidstro och är övertygad om att vi kommer att få stor glädje av de marknadsandelar vi tagit och de investeringar vi gjort!
Tack till Er alla!
Torsten Jansson, VD och koncernchef
https://storage.mfn.se/2ee0a7a4-016e-4bed-8e63-ff331fa9944f/q3-nwg-2025-nov-6-sv-lq.pdf
Jag har lite svårt att tro på ebit 15%+ framåt uthålligt. 12-14% intervallet känns mer realistiskt. Kanske är för försiktig?
Klockan 10 börjar New Waves kapitalmarknadsdag och presentation av delårsrapport för januari-september 2025.
Har honom i mitt facebook flöde, trevlig snubbe som bjuder på sig själv! Har plöjt ner en hel del cash i en ny idrottshall i Kosta!
Stabilt! Skönt nu med kapitalmarknadsdagen om en timme också. Ska bli intressant att höra mer om ditten och datten men framförallt Cotton Classics som ju låter väldigt bra tycker jag.
Jag lyssnade på örjan av confcallet. Lite humor när Torstens telefon ringer och han spontant utbrister:
Shit! Jag trodde jag stängt av den.
Bra dag. Man fick sallad? Sist jag var på kapitalmarknadsdag med New wave var det köttbullar med gräddsås och sen vickning med öl och gin från Kosta. Men men. Framförallt intressant att höra mer om förvärvet av Cotton Classics. Kollar man på multipeln man köper det för sett till den vinst man har nu ser det ju fair ut. Sen säger Torsten att han tror att han kan ta dom upp till 15% marginal samtidig som det ger en bra plattform för tillväxt på nya marknader. Blir nog fin ROI på det. Sen går Craft lite trögare låter det som. Och inget om Tenson denna gång heller.
Egentligen inget nytt på horisonten; investeringar tynger resultatet, konjunkturen har inte tagit fart (ett eller ett par kvartal bort tänker Torsten) och återbetalning av coronastöd (tidigare kommunicerat) på 66 Mkr som innebär att man tappar resultat (engånseffekt som då det annonserades inte påverkade aktiekursen).
Får ligga kvar i byrålådan.
Ja, fallande vinster brukar inte belönas, speciellt inte när värderingen är betydligt högre än historiskt. Det här blir nog en jordfräs idag.
EDIT 0905 Ha ha, där hade man fel. Börsguden är på gott humör idag
Att en engångskostnad tynger resultatet känns ju väldigt sekundärt. Utan denna engångskostnad kommer vinsten in över föregående års resultat.
Nja, justerat för denna är man 6 Mkr över Q3 2024, vilket är felräkningspengar. Inget man normalt belönas med +10% kursuppgång på. Jag är dessutom rätt trött på "justerade" resultat. Det är ofta den kreatives ursäkt för dåliga resultat. I detta fall blir man av med 66 Mkr, punkt slut. Undrar just om man highlightade när man fick dessa pengar i bidrag...
Det sägs att marknaden är svag, då tycker jag detta var väldigt strakt, de växer EBIT och VPA om man bortser från engångskostnaden för lånen. De investerar mycket nu i IT, lager och ny produktion, ge detta ett par tre år så hade inte jag varit förvånad om de närmar sig målet om 20% EBIT marginal.
Du måste logga in eller registrera dig för att svara på tråden.
