LOHILO - turnaround case

Ser inte att den säljer ens med extrapris (2 för 75) i lokala ica-butiken. Lohilo-glassen alltså. Lite synd då nischen är bra, lågkaloriglass allltså, men tycker själv inte den varken är speciellt god eller prisvärd.

Men. Oavsett vad man tycker själv hade jag inte hoppat på något som man inte själv ser säljer. Pepsi max är nog många avoga mot men det säljer så deras aktie köper jag gärna däremot om den faller ner till 120-strecket igen :)

Ser nu att de sänkt till extrapris 2 för 59 ;)

Förlåt ovidkommande infall men är glassen ens ätbar? Kanske säljer som äkta smör trots massa konstiga tillsatser? Årets matbluff tilldelades de också. Jag vet att man bara bör fokusera på siffrorna men blir tilt i min skalle när skit säljer bra.

Vilken glass ska man peta i sig om man vill ha så mycket glass som möjligt, och så lite märkliga tillsatser som möjligt?

Den är omöjlig, har man gått över till premiumglass och egentillverkad finns ingen återvändo allt annat smakar just skit. Men skit går såklart också att sälja, barn och vuxna med lågutbildade-smaklökar är inte så nogräknade.

Har vi ett glassmärke att rekommendera?

Q2-rapporten på fredag blir intressant och upp till bevis, då Q2 och Q3 är de kvartal som de riktiga pengarna ska tjänas. Följande siffror ställs man emot:

April - Juni 2024:

• Totala nettoomsättningen ökade med 17,5 procent till 62 720 TSEK (53 384)

• Nettoomsättningen för Egna varumärken ökade med 40,3 procent till 53 598 TSEK (38 197)

• Nettoomsättningen för Exporten minskade med 5,2 procent till 17 945 TSEK (18 923)

• Bruttomarginalen har minskat till 31,3 procent (33,2)  Genomförda omstruktureringsprogram har minskat övriga externa kostnader med 9,5 procent och uppgick till 11 420 TSEK (12 615)

• Personalkostnader minskade med 13,6 procent och uppgick till 5 873 TSEK (6 797)

• Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till 3 073 TSEK (381)

• Rörelseresultatet uppgick till 1 631 TSEK (-1 250)

• Periodens resultat efter skatt uppgick till 935 TSEK (-2 262)

• Resultat per aktie uppgick till 0,02 kr (-0,10)

• Periodens kassaflöde uppgår till 2 188 TSEK (-2 045)

Hoppas såklart topline växer något, men det som blir allra mest intressant är stabilt och förbättrat kassaflöde och nettoresultat. Jag tror och hoppas iaf bolaget nu är på rätt spår och kan utvecklas fint framöver.

Ytterligare ett Pepinsbolag som misslyckades, är det verkligen värt besväret att ens försöka på sig ett sånt här bolag när det finns så många bättre alternativ.

Tyvärr fick jag rätt, ytterligare ett manipulerat och misskött småbolag.

Vad berodde gårdagens ras på? Krävs det nyemission för att sanera skulderna?

Jag tror det var när man förlorade distributions avtalet med Nicks då gick man inte ut med PM om detta på 3-4 månader och jag minns det som att Nicks utgjorde en rätt stor del av omsättningen, kan vara värt att kolla upp.

Var nog inte Nicks utan främst Häagen dazs som Lohilo tappade distributionavtal med.
Lite knepigt att vara leverantör åt sina konkurrenter så förstår att det inte var hållbart i längden.

Häagen dazs:

https://www.food-supply.se/article/view/869787/lohilo_tappar_haagen_dazs_och_25_procent_av_omsattningen

Nicks:

https://www.food-supply.se/article/view/842022/lohilo_traffar_forlikning_med_nicks

Om inte Häagen Dazs äger Nicks så förlorade man även Nicks och som jag fattar var man sena med att gå ut med detta.

"I diskussioner mellan parterna har Nick’s gjort gällande att Avtalet sagts upp per den 1 januari 2021.

Mot bakgrund av den hävdade uppsägningen har Nick’s sedan en tid slutat leverera i enlighet med Avtalet.

Från och med mars 2021 har Nick’s, i strid med Avtalet, slutat distribuera via Lohilo samt slutat sälja produkter till Lohilo. Nick’s påstår dessutom att Avtalet inte har omfattat försäljning och distribution av en viss produkt."

Avtalet sas upp 1 januari och Lohilo gick ut med PM 6 juli.

https://www.lohilofoods.com/_files/ugd/9d05b3_f65ed3761e8346c5b7b777adea299ce8.pdf

"Lohilos försäljning av produkter under varumärket Nick's uppgick till totalt 29,3 miljoner kronor under 2020, vilket motsvarade 12 procent av Lohilos totala försäljning."

https://www.di.se/digital/food-tech-bolagen-i-strid-om-varumarket-nick-s/

Håller med dig i din analys.
Lite Murphys lag med Lohilo där allt som kunnat gått fel - har gått fel.
Nu känns det som man fått rätsida på en hel del efter nyemissionen och varit en hel del insynsköp av både styrelse och VD senaste året.

Värderingen är ytterst låg och det blir upp till bevis i Q2 och Q3 som är de starka kvartalen för glass-handeln.

Också jämfört med en hel del peers som Lejonet och Björnen och andra mindre glassmärken som har rätt god lönsamhet trots lägre omsättning.

Glassen har varit min go-to glass genom åren i butiken då jag inte äter socker eller laktos.

Det finns en intressant uppsida men inte det är inget stabilt bolag idag, men tycker det kan vara en intressant krydda i portföljen som du säger.
I den bästa av världar kan det bli ett nytt Premium Snacks, men det är en lång väg att gå.

Jo, håller med om att det blir upp till bevis nu i Q2 och Q3 (dvs ”glassmånaderna” då de mesta pengarna ska trilla in) och om det ser bra och stabilt ut kan det nog bli intressanta år framåt… får dock hoppas de lärt sin läxa och kan hålla disciplin framöver.

Pokerjohn, har du förresten koll på storägaren och nya styrelsemedlemmarna Stefan Eriksson vad han har/kan bidra med? Verkar i alla fall gått i rätt riktning sedan han kommit in är min tolkning.