Det börjar verkligen att bli lite skakigt läge just nu. Det som händer nu med JPMorgan och de andra storbankerna är att de har börjat dra i handbromsen ordentligt De ser att många företag – särskilt de som ägs av riskkapitalbolag (Private Equity), sitter på alldeles för stora lån som togs när räntan var nästan noll. Nu när JPMorgan höjer ribban och skriver ner värdet på de här lånen, skapar det en kedjereaktion där det blir dyrare och svårare för företagen att överleva.
Det som gör det här extra lurigt 2026 är AI-faktorn. Bankerna är rädda för att de företag de lånat ut pengar till ska bli utkonkurrerade av AI-tjänster innan de ens hunnit betala tillbaka sina skulder. Det är därför vi ser att de "tuffare" investeringarna, som skräpobligationer (junk bonds) och mindre teknikbolag med stora skulder, tar ordentligt med stryk just nu. Det börjar likna en sorts tyst kreditkris där pengarna slutar flöda till de mindre och medelstora bolagen.
De stora jättarna som Microsoft och Nvidia sitter på så mycket kontanter att de knappt berörs av vad bankerna gör, medan de som lever på lånade pengar sitter verkligen illa till. Vi är inte riktigt vid en total kollaps än, men när fonder börjar hindra folk från att ta ut sina pengar!! Se Blackrock, Blackstone mm…. då vet man att det är dags att vara extremt vaksam.
Gemini kan verkligen förklara det på ett komiskt sätt! 😄
"Malen är det enda som finns kvar i portmonnän när "mark-to-make-believe" till slut måste möta verkligheten.
När portmonnän (eller i det här fallet, Blue Owls illikvida kreditfond) tvingas öppnas på vid gavel för att investerarna kräver sina kontanter, flaxar sanningen ut i ljuset. Det fanns inga pengar där inne – bara luft, saftiga förvaltningsavgifter och några söndertuggade Svarte Petter-lån till mjukvarubolag som ekar tomma."
Nu en artikel i SVD- en liten saxning.
"Vissa bedömare ser likheter med den oro som präglade finansmarknaderna i början av finanskrisen 2008, skriver FT. Mohamed El-Erian, tidigare chef för kapitalförvaltaren Pimco, är en av dem som ser tydliga paralleller i form av uppblåsta kreditbetyg, svag reglering och slappa utlåningskrav.
”Ekona från 2008 blir allt svårare att ignorera”, skriver Brian Judge, forskningschef för Program on Finance and Democracy vid University of California, Berkeley, i en text på opinionssajten Project Syndicate."
https://www.svd.se/a/5ppEEm/bankrusning-pa-wall-street-privata-investerare-vill-ha-ut-sina-pengar
Har en elementär fråga, om ett bolag har lovat en rundlig utdelning på bokslutsrapporten och plötsligt ser mycket mörka moln på himmelen, kan bolaget ändra den kommande utdelningen då.
Ja, det kan de, om förutsättningarna har ändrats till det sämre. Men man måste göra det innan årsstämman.
"Subrime" surprise .
Börjar vi närma oss en brytpunkt ?
Tråkigt nog är ju artikeln låst, har du möjligheten att kopiera in den?
En undran är ju om alla dessa rika har någon större rådgivare som råder dem till detta eller om det bara har börjat smyga rykten om en kommande katastrof?
Av det man läst hitintills så har man ju inte fått någon uppfattning om magnituden av denna utveckling, men relativ stor måste den ju vara då tidningar skriver om det.
Känns som att man bara går och väntar nu..
En sammanfattning,
Challenges and Opportunities in the Private Credit Market
Private credit investors face mounting pressure to cash out from the $3 trillion industry, prompting asset managers to restrict withdrawals amidst concerns over rising default rates. Sunaina Sinha Haldea of Raymond James highlights a burgeoning secondary market for private fund stakes, which may offer liquidity without necessitating forced sales of underlying loans. Recent spikes in redemption requests have raised concerns about the suitability of illiquid products for retail investors, leading firms like Cliffwater and Morgan Stanley to limit withdrawals.
While the secondary market currently provides some relief, Haldea warns it may not withstand a significant surge in redemptions. Analysts note that liquidity limitations are designed for long-term returns, yet fears of increasing defaults, especially among software-related loans, could challenge this structure and elevate default rates beyond historical averages.
Ja det känns osäkert vart det kan barka om tunga investerare börjar röra på sig och vill ta hem sina placeringar?
Detta är väl delvis anledningen varför EQT har rasat rätt ordentligt den senaste tiden. Men Wallenbergarna (Investor), Vd och styrelse har gjort flertal kraftiga inköp den senaste månaden. Antar att de anser EQT har sjunkit för mycket. Troligtvis dras allt med när oron sprider sig.
Har gått och väntat på "kraschen" i några år, dvs. ingen predictive value, jag är väl ungefär som Malmqvist. Ser dock onekligen spännande ut med flera björnteser på samma gång:
- PE sitter på skit (temat på denna tråd).
- AI kostar långt mer än intäkterna det genererar.
- Konsumenterna i USA kan delas in i två läger: de allt mer fattiga, och de som känner sig rika tack vare att börserna där är sinnesjukt högt värderade.
- Oljepris drivet av krig ovanpå det.
BAnkkrascher vill vi inte ha , Minnens Håtunaleken, 1929 mm, en krashad Trump dessutom efter mellanvalet, då blir det tandagnissel Ja med dagens aktörer är framtiden dyster...Dock BÖRSEN LEVER NOG SITT EGET LIV UTAN POTENTATERNA
Endera dyker dessa problem upp på allt fler ställen, eller så är det fler som uppmärksammar vad som händer, för Trudelutt har tagit upp fenomenet för flera veckor sedan.
Kanske skulle vara en tråd om detta som tar upp alla nya fall som kommer fram eftersom så att man kan ha koll på utvecklingen.
Ja se där, tror jag missade den.
Min tanke var väl att en sträng som fylls på allt eftersom dag för dag och jag tyckte att denna tråd hade en så bra inledning, men det spelar ingen roll vem som skapar den.
Vet inte hur man ska få uppmärksamheten så att folk vet att de ska välja samma tråd, för blir det nya hela tiden då tappar man ju helheten och utvecklingen då man inte kan backa.
Du löser säkert detta hoppas jag.
Ibland finns det behov för ett omtag, sen kan en del trådar fragmenteras och bli lite oläsbara ?
Läste tidigare att "Skuggbanker" som Blue Owl har ju börjat sälja lån till sig själv. Undera om pensionsfonderna sitter på en riktig Svarte Petter om det brakar ihop?
Pensionsfonder verkar alltid sitta på Svarte Petter.
Undrar om det är politiska meriter eller kontakter som styr vilka som blir mäklare där?
Det var Bloomberg som avslöjade detaljerna kring Blue Owl-affären i mitten av februari.
De sålde en låneportfölj värd hela 1,4 miljarder dollar. Blue Owl gick stolt ut i ett pressmeddelande och sa att de sålt lånen för 99,7 % av det bokförda värdet till "fyra stora nordamerikanska pensions- och försäkringsinvesterare", vilket fick det att låta som en gigantisk styrkemedarbetare för private credit-marknaden.
När journalister på Bloomberg grävde i vilka dessa anonyma köpare faktiskt var kom sanningen fram!
Tre av köparna var mycket riktigt gigantiska och oberoende pensionsfonder. Den fjärde köparen var ett försäkringsbolag vid namn Kuvare.
Haken? Kuvare är Blue Owls eget intressebolag.
När Blue Owl säljer en stor del av sina problematiska illikvida lån till sitt eget försäkringsbolag uppstår en intressekonflikt. Det blir ett slutet kretslopp.
Om en stor del av lånen plockas upp av den egna balansräkningen, är priset på 99,7 % då ett genuint marknadspris eller bara en siffra man kommit överens om internt för att försvara sina fiktiva värderingar? På så sätt slipper de rea ut skitlånen externt med jätteförlust och därmed erkänna att kejsaren är naken?
Det var en intressant information, vi verkar närma oss en Leman krasch.
Tack! Återigen ett intressant inlägg, känns som att när som helst de närmsta månaderna kan det bli en riktig smäll.
Du hade väl en identisk trådstart i morse?
https://nyaborssnack.com/kategori/borssnack/trad/nnu-en-som-begrnsar-inlsen-862690
Du måste logga in eller registrera dig för att svara på tråden.
