Rejält ner idag.
Aktien är +177% senaste året.Att sälja marinkemi till färgindustrin var en mer cyklisk verksamhet än vad investerarna trodde.
Svårt att se aktien komma tillbaka snabbt här. Sålde en fjärdedel av mitt innehav med +56%. Eventuellt fortsätter jag hyvla.
Man verkar i en cyklisk bransch. Hade såklart varit bättre om det funnits fler användningsområden.
Nybyggnation och underhåll av fartyg är säkert cykliskt i någon mån. I-techs Q2-25 resultat är däremot inte styrt av nån cykel inom ovan nämnda verksamheter utan mer slumpmässig variation i order som stundtals ger väldigt spretiga resultat på kvartalsnivå. Det fenomenet kommer avta i takt med att de totala volymerna ökar och sprids över fler kunder.
Helt otroligt vilket ras i morse! Jag klev också på. Kikat sista månaderna men nu uppstod ett bra läge som man inte ville missa.
Lyssnat på conf.callet nu: https://www.finwire.tv/webcast/i-tech/q2-2025/
Om något så blev jag ytterligare påmind om den ytterligare potential som ligger i utökad marknadsandel i newbuild, expansion inom dry docking (där man ju bara doppat tårna), + potentialen i nya nischer/produkter som man kan ana inte ligger alltför långt bort ("it has the potential to be a major contributor to future growth").
Men framförallt tycker jag callet förstärkte bilden av att det dramatiska tappet i Q2 var av samma typ av stokastisk kvartalsmässig variation som vi råkat ut för tidigare (t ex Q4 2023). Caset I-TECH still standing.
Jag får känslan att många faktorer. Drar ned detta kvartalet. Några är förhoppningsvis inte permanenta.
Undrar hur långt ned vi drar? Kan ev. bli köpläge.
Jag har halat in med båda händerna sen callen. Följt I-tech i fem år och haft som ett av mina största innehav sen sommaren 2023 (kursen då drygt 40kr). Jag ser inget i dagens rapport som förändrar caset eller nån anledning att ifrågasätta VDns bedömning:
"Den svagare försäljningen under det andra kvartalet beror mestadels på en normal variation i beställningar mellan kvartal efter en period av ovanligt stark försäljningen under fjärde kvartalet 2024 och första kvartalet 2025. Effekten har dessutom förstärkts av negativa valutafluktuationer."
Jag ökade också idag, kring lunchtid. Blir nog bra med tiden. Om ett år har vi ju enkla jämförelsetal om inte annat! :-)
Inte helt oväntat ett svagare kvartal resultatmässigt. Intrycket Jönsson ger i VD-ordet är att vi har en kombination av de vanliga kvartalsmässiga variationerna, tuffare klimat för en del av kunderna, och valutamotvind. Sammantaget slår effekten hårt. Positivt med den ökade bruttomarginalen, det hade jag velat höra mera i detalj om. Därtill kan man möjligen ana en viss positiv underton avseende den regulatoriska processen.
Kursens utveckling har nog prisat in en lite rakare stigande utvecklingskurva och då jag misstänker att en del av de mer nytillkomna ägarna inte kommer gilla dagens trista rapport så förväntar jag mig ett kännbart kursfall idag.
Den här typen av slagighet mellan kvartalen har vi sett förut i I-tech och tills bolaget har vuxit sig ett par gånger större kommer de sannolikt att återkomma. Hitintills har de efterföljande kursdipparna varit strålande köptillfällen och allt tyder på att den principen gäller även framåt. I-tech är i mitt tycke ett av de bästa casen på Sthlms-börsen med en väldigt attraktiv affärsmodell, stark position på marknaden, och enorm runway kvar att tugga i sig.
Ja kvartalskapitalismen lär ju inte vara nådig här. Aktien upp med 100% i år och har bara driftat efter den starka q1:an. "En normal variation i beställningar mellan kvartal efter en period av ovanligt stark försäljningen under fjärde kvartalet 2024 och första kvartalet 2025" säger VD:n
Du måste logga in eller registrera dig för att svara på tråden.
