Oj vad baissigt i småbolagen. Rapporten kom ut för 45 minuter sedan, och inte ett enda inlägg..!
Fjärde kvartalet (1 okt-31 dec 2025)
Nettoomsättningen ökade med 93 procent till 3 422 Mkr (1 771). Den valutarensade försäljningen ökade med 98 procent jämfört med föregående år, varav den organiska tillväxten var +3 procent och förvärvet av HMY bidrog med +95 procent.
Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) exkl. engångsposter om -67 Mkr (-27) uppgick till 314 Mkr (172) 2).
Rörelseresultatet uppgick till 114 Mkr (79) och rörelsemarginalen till 3,3 procent (4,5). Rörelseresultatet har belastats med engångsposter om -67 Mkr (-27). 2)
Resultatet efter finansiella poster uppgick till 56 Mkr (81). Resultatet har belastats med engångsposter om -67 Mkr (-27). 2)
Resultatet efter skatt uppgick till -3 Mkr (70). 2)
Resultatet per aktie före respektive efter utspädning uppgick till -0,05 kr (0,29). 2)
Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade med 154 procent till 821 Mkr (323).
Helår:
Nettoomsättningen ökade med 94 procent till 12 780 Mkr (6 585). Den valutarensade försäljningen ökade med 97 procent jämfört med föregående år, varav den organiska tillväxten var +4 procent och förvärvet av HMY bidrog med +93 procent. 1)
Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) exkl. engångsposter om -183 Mkr (-48) uppgick till 1 267 Mkr (761) 1, 2).
Rörelseresultatet uppgick till 580 Mkr (459) och rörelsemarginalen till 4,5 procent (7,0). Rörelseresultatet har belastats med engångsposter om -183 Mkr (-48). 1, 2)
Resultatet efter finansiella poster uppgick till 344 Mkr (438). Resultatet har belastats med engångsposter om -186 Mkr (-48). 1, 2)
Resultatet efter skatt uppgick till 158 Mkr (320). 1, 2)
Resultatet per aktie före utspädning uppgick till 0,51 kr (1,38). Resultatet per aktie efter utspädning uppgick till 0,51 kr (1,37). 1, 2)
Kassaflödet från den löpande verksamheten ökade med 26 procent till 785 Mkr (624).
Soliditeten vid räkenskapsårets utgång uppgick till 35 procent (60).
Nettoskulden exkl. leasingskulder uppgick till 2 332 Mkr (-969).
Styrelsen föreslår ingen utdelning per stamaktie för 2025.
Fonderna som är hårdast procentuellt sett i Itab är "alfafonderna" Alcur, Kavaljer och Protean..
Känns som senaste året eller kanske åren har dessa fonder delat mer innehav än tidigare..
Hur går det för Alcur egentligen? Småbolagsfonden Alcur grows största innehav är Swedencare, Itab, Vertiseit, Dynavox och Logistea.
Januari har varit uselt för kvartetten Alcur, Protean, Kavaljer, Origo - och frågan är om det vänder i närtid.
Känns mer som kapitel två (februari..) rimmar bra på en viss boktitel - Kvartetten som sprängdes..
Protean Small Cap har 4% vikt i totalkraschande Arctic Falls samt en del i Boule som bara fortsätter ner...
Protean får den rakt i dajmkrysset idag när största innehavet Arctic falls rasar 30 % på en bedrövlig rapport. Det är ju riktigt snyggt att mindre än ett år från notering komma med en riktig bajsmackerapport. Dock skall sägas att aktien fortfarande är upp från notering trots dagens ras.
Sedan ställer jag mig frågande till värderingen i Arctic. P/e mellan 18-19 på rullande 12 månader efter dagens ras för ett bolag som växte 3 % samma period. Skall ju ner mot 50-60 kr sett till hur allt annat värderas.
Carnegie är besvikna och tror på -2 till -5%. Så -10 till -15?
https://access.dnbcarnegie.com/publication/c859b9b4-98e7-4bc5-0d2c-08de67ef8f6f
Känns sådär efter en snabb genomgång.
Jätteförvärvet kanske blir bra på sikt men det har ju initialt inneburit att balansräkningen blivit markant sämre. Nästan halva rörelseresultatet försvinner nu i finansiella kostnader vilket ju är rätt jobbigt.
Man vill verkligen gilla Itab, rullar ut paketskåp och självscanningskassor över hela Europa. Men hög skuldsättning och en historik av två bra rapporter på raken som följs av en dålig gör att jag trycker T som tveksam.
De hade iaf vett att dra in utdelningen. Alltid nått. Men precis när man tycker att nu nu är skuldsättningen under kontroll så gör dom nått "transformativt" förvärv som drar upp skulden och man är tillbaka på ruta ett men med en osäkerhetsfaktor över om de betalade på tok för mycket och problem med den italienska/franska/spanska mentaliteten.
Får ge att norrbaggen som rattade Odinfonder och gjorde det bra som köpte in sig på 10 kr nivån.
Det är väl aldrig kul när engångsposter tar bort hela vinsten, men det var ju som sagt engångsposter som främst avser omstruktureringskostnader, förvärvskostnader, och reservationer för kundreklamationer. Lägger man tillbaka kostnaderna som hade med förvärven att göra så blir det ändå nästan 100 mille i vinst, som ändå är en hyfsad ökning.
Du måste logga in eller registrera dig för att svara på tråden.
