Hacksaw - Bra utdelning!

EV/EBIT på 8,5 är ju betydligt högre än Betsson och Evolution, är det rimligt om nu 90% av deras intäkter kommer från oreglerade marknader? Intressant case om det visar sig att "regleringsoron" är obefogad.

Men både Evo och Betsson har för tillfället stillastående eller svagt negativ tillväxt. Hur Betssons vinst ser ut 2026 är väl också relativt osäkert. Att Hacksaw växer också 2026 känns väl ganska sannolikt.

Men alla ser billiga ut och själv ägär jag alla tre...

Siffrorna i rapporten såg för bra ut, så det blev 3 småköp på förmiddagen.

Har sedan förstått att deras produkter är de som kundens kund, spelaren gillar mest.

Har ett gav på 55:70 kr, så ligger back men kommer köper fler aktier.

Bra genomgång av läget...

"Dagens rapport från Hacksaw är ett styrkebesked, men trots det orkar inte aktien lyfta efter en redan pressad kursresa. Det osar regulatorisk oro från marknaden och ägare som vill ut."

https://efn.se/peter-hedlund-viktig-signal-saknas-i-hacksaw

”Den farhågan ger fog för en hög riskpremie då intäkterna vid noteringstillfället i somras till knappt 90 procent var oreglerade. I kvartalsrapporterna ges ingen uppdaterad siffra och det är tydligt att Hacksaw inte vill ståta med den uppgiften, även om man har licens på 35 lokala marknader. Med oreglerade intäkter och dessutom sannolikt stora kunder i form av kryptokasinon i en värld där Evolution och Betsson skakas av hårdare reglering är förstås Hacksaw inget säkert spel”

Najs rapport. Fin tillväxt, utdelning och förslag på återköp. Aktien ner... 🤔

Starka siffror. Aktien har gått svagt och värderas lågt. Men det kanske den skall göra också? Man kan väl ha frågetecken kring moat och hur uthålliga marginalerna är. Absolut Vodka skrev i nån annan tråd om ett annat spelbolag att en vinstkrona är en vinstkrona, men det är skillnad i hur dom värderas på börsen och det är väl bara så det är. Så det är väl vettigt att de återköper också. Hoppas inte insiders säljer in i återköpen bara.

En vinstkrona är en vinstkrona och här ser man i hacksaw vad man kan göra när pengarna forsar in i kassan. Utdelning på 7,5 % och återköp klarar ju bolaget utan problem att finansiera och ändå behålla nettokassa.

Värderingen av spelbolagen lär fortsätta vara låga då det inte är kosher för fonderna eller institutionerna. Detta innebär dock att vi privatinvesterare kan äga rejäla billigt och få ut rejält med pengar. På sikt kommer avkastningen blir riktigt bra för aktieägarna om bolagen bara kan hålla sina vinster på dagens nivåer, behövs ju inte ens tillväxt.

Jag personligen jagar inte utdelning när jag köper aktier men det är ju rätt trevligt när det rasslar in pengar löpande utan att man behöver sälja några aktier.

Boom! En riktig jävla bomb från hacksaw som väntat. Utdelning på 7,5 % och möjlighet att återköpa 10 % av aktierna.

Kassan är på nästan 1,5 miljarder och kassaflödet från rörelsen drygt 1,6 miljarder för 2025.

Värderingen är ett jävla skämt och bolagets verksamhet måste kollapsa för att motivera dagens värdering vilket jag inte tror på.

P/e runt 10 på 2025 års siffror och servettkalkyl för 2026 ser ut som följer.

Ökad omsättning runt 20 % ger omsättning på 250 miljoner euro.

Ebit med marginal runt 80 % ger 200 miljoner euro.

Skatt på 7,5 % ger resultat efter skatt på 185 miljoner euro.

Vinst per aktie då ca 0,64 euro eller ca 7 kr.

100 kr är väl vad bolaget borde kosta men då spel är jätteläskigt så säg 85 kr då. Det är 50 % högre än idag.

Jag äger massor av hacksaw inköpta mellan 60-70 kr.

Vi får se hur aktien öppnar, kanske blir -20 % man vet aldrig.

Bom

Låg värdering, dom gjorde 0,172 euro i eps q4. Helt utan tillväxt från q4 skulle Hacksaw tjäna 0,69 euro i eps 2026.

Väldigt låg värdering som dom säkert har smittas av Betsson och Evo av.

Borde bli bra om inget oväntat sker.

~7,5% i utdelning. Idag måste vi upp!

Snegunga?

Korrekt, men köpte efter jul så ingen fara. Säljer idag över 60 för fattar mig inte på dessa spelbolag.

Sub 55:- nu... Ganska ofattbart.