Många påminner ju om det korrekta att minnesproducenterna arbetar på en cyklisk marknad. Men jag vet inte, jag. Jag tror att ai och digitala assistenter kommer att mångdubbla kapacitetsbehovet och att de nya fabriker som byggs nu i te kommer att klara av att mäta behovet ändå. Dessutom har de ju nu ett oligopol där de kan komma överens om att hålla priserna uppe om de vill.
Sista men inte minst är ju det extremt högteknologiska en utmärkt buffettsk vallgrav.
Här är Geminis text:
Här är fem korta punkter om varför AI-agenter och ökad digitalisering stärker investeringscaset för Samsung, SK Hynix och Micron:
1. AI-agenter kräver enormt mycket mer minne: Både kontinuerlig agentdrift i datacenters och lokala agenter på mobiler/datorer krever betydligt mer RAM och lagring än traditionell programvara.
HBM-minnen låser in tillverkningskapaciteten: Produktionen av AI-specialiserat HBM-minne slukar cirka tre gånger så mycket kisel/waferyta som vanliga minnen, vilket förhindrar att marknaden översvämmas av överskottsvolymer.
Stark oligopolställning med hög inträdesbarriär: De tre bolagen kontrollerar tillsammans över 90 % av den globala DRAM-marknaden, vilket ger dem stark prismakt och möjligheter att styra utbudet.
Högre marginaler och strukturellt högre lägstanivå: Den tunga efterfrågan på premiumkomponenter som HBM och server-DDR5 gör att bolagens vinstmarginaler förväntas hålla sig på en betydligt högre nivå än under tidigare cykelbottnar.
Kritiska vinnare i hela AI-värdekedjan: Oavsett vilken mjukvarugigant eller AI-modell som dominerar i framtiden måste alla infrastruktursatsningar och digitala agenter hårdvarumässigt byggas på deras minneskretsar.
Äger Sk Hynix, Micro Technoogy, de är inte de tyngsta innehaven pga volatiliteten. Men de är självklara val i en AI portfölj.
Jag har en likvärdig uppfattning om minnesbolagens framtid. Och jag tror marknaden underskattar det framtida behovet (fysisk-/edge AI) och prisbilden. Men det är som sagt bara vad jag tror själv. De som tror på en återkommande historisk cyklisk krasch kritiserar jag inte heller.
Gillar man avkastning så är minnesbolagen bra. Det krävs dock på att man kan ligga kvar om dom går ned lite. Ja att se att dom kommer mosa vinstprognoser och betala sig själv till stor del kommande år.
Ja man får inte ha lätt drabbas av åksjuka när det stormar ibland 😅
Nä. Viktigt att tänka på. De kan gunga på friskt. Jag har på känn att i fredags så fick vi ett tekniskt statment i ex Micron och Sandisk. Jag sålde dock då. Ja safade för jag visste inte hur dagsslutet skulle bli. Idag har jag lust att hoppa på tåget igen men tänker så här. Ok gå in med mindre post och se hur återtesterna ev blir i båda bolagen och se vart de hittar stöd.
"Prischocken för minnen har bara börjat"
https://www.dagensps.se/bors-finans/nvidia-varnar-prischocken-pa-minnen-har-bara-borjat/
Mina skäl är att bolagen kommer betala sig själva till stor del fram till 2028 redan och att kurserna kommer gå upp.
Efterfrågan kommer öka snarare än minska.
Lite simplare analys, men ändå 😁
Jo. Visst kommer konkurrensen att öka, men det är ju otroligt avancerade produkter de har och dessutom tror jag att skepsisen mot Kina kommer att öka när det gäller allt med ai, till och med hårdvara, för att inte bli beroende av dem.
Sedan bygger ju minnestillverkarna nya fabriker, som ökar deras egen försäljning. Hynix stora fabrik i USA kommer börja leverera 2029, till exempel.
Såg detta.
Ganska otroligt. Antalet tokens per fråga ökar alltså med fem gånger, PER ÅR. Det blir 25 gånger på två år; 125 gånger på tre år; 625 gånger på fyra år och 3125 gånger på fem år.
Jag har svårt att se hur minnestillverkarna INTE kommer att bli stora vinnare på detta.
"According to Nvidia’s public data, the average output token count per question has surged at a rate exceeding 5x per year since the second half of 2024, reaching approximately 30,000 to 40,000 tokens, indicating that the industry has entered the Test-time Scaling “Thinking” stage of Nvidia’s Three Scaling Laws. This explosion in per-question token output translates directly into greater demands on memory and compute resources."
Du måste logga in eller registrera dig för att svara på tråden.
