Igår startade gabather sin fas-2 studie “TOTEMS” för kandidaten “GT-002”. GT-002 är en sk GABA-modulator som ska hjälpa folk med schizofreni. Gabathers nisch inom schizofreni-området förkortas “CIAS” (kognitiv nedsättning vid schizofreni) vilket är en stor marknad som vad jag läst mig till är värd >50 miljarder. Studien genomförs hos det danska forskningscentret “CNSR”,och finansieras helt av den danska innovationsfonden (18 msek) vilket jag tolkar som en stor kvalitetsstämpel.

Nu när studien är startad kan man under våren>höst vänta sig följande nyhetsflöde: steg 1 är att att första patienten har doserats “fpd” vilket jag gissar sker inom en / ett par veckor, detta borde bolaget pressmedela om. Därefter bör man få lite prel data / information om säkerhet/effekt hos första patienten och därefter ev lite data på efterföljande patienter. Till sist kommer data från hela studien, vilket jag gissar sker i höst.

Potential: Om man leverar bra data i denna fas-2:a , är nästa steg att hitta en partner som vill köpa / in-licensiera programmet. Av vad jag har läst mig till kan en sådan deal vid baserat på positiv fas-2 data vara värd typ 1 miljard sek, vilket i förhållande till dagens börsvärde på ynka 25 msek minst är sagt mycket.

OM man löser en deal i den storleksordningen borde bolaget värderas till c 250-500 msek, vilket då är 10-20x härifrån.

Det är givetvis mycket som ska till innan kan komma dit och svårt att sätta en %-sannolikhet för att det går vägen, men givet uppsidan om man lyckas så tycker jag att det är ett bra case att äga kommande året på dessa nivåer. Framförallt nu när caset bör spela ut sig under året med flera potentiella triggers under vägen.

(ingen rådgivning, gör er egen research, jag kan ha skrivit fel / missuppfattat något, jag äger aktier i gabather)