" Under det tredje kvartalet har vi sett en sekventiell ökning av intäkterna i USD jämfört med det andra kvartalet. Det är första gången på många kvartal som vi har uppnått stabilisering och till och med sekventiell tillväxt. Detta skedde inte av en slump, utan genom ett systematiskt arbete för att stabilisera portföljens prestation under 2025.," säger Vlad Suglobov, VD på G5 Entertainment. " De förändringar som identifierades och genomfördes i Sherlock under första och andra kvartalet gjorde det möjligt för Marketing att med ny energi expandera våra användarförvärv: Sherlock ökade intäkterna sekventiellt med 2,4 procent från första till andra kvartalet och därefter med 5,2 procent från det andra till det tredje kvartalet. År-över-år har spelet visat -7,3 % i Q1, -3,5 % i Q2 och sedan +7,9 % i Q3. G5 Store fortsatte att stödja våra ansträngningar att vända omsättningen med en tillväxt på 30 procent i USD jämfört med föregående år och sex procent sekventiellt. Våra intäkter från Web shop - direktbetalningar från spelare på mobila enheter - nådde 3 procent av intäkterna från dessa plattformar (2,6 procent i andra kvartalet). Genom vårt initiativ att expandera G5 Store till att även omfatta distribution av tredjepartsspel, har vi tecknat flera avtal för att ta in spel från andra utvecklare, och det första av dessa kommer snart att lanseras. Bruttomarginalen nådde ett nytt rekord på 71,2 % i det tredje kvartalet, upp från 68,8 % förra året, vilket speglar den fortsatta expansionen av vår direkt-till-konsument kanal. Vårt mål under kommande kvartal är att uppnå sekventiell top line-tillväxt genom (1) förbättrad prestation i befintliga spel och ökad UA, (2) lansering av nya spel, samt (3) fortsatt tillväxt i G5 Store, förstärkt genom lansering av tredjepartsspel. Strategiskt är vi på rätt väg. Vi har en stark finansiell ställning, vår växande direkt-tillkonsumentverksamhet förbättrar gradvis våra bruttomarginaler, våra produkt- och marknadsföringsteam driver insikter som ger konkreta resultat, och vår pipeline av nya spel levererar lovande nya idéer med starka signaler i mjuklansering."
July - september 2025
Intäkter för perioden var 228,6 (269,9) MSEK, en minskning med 15 procent jämfört med samma period 2024. Mätt i USD minskade omsättningen med 7 procent jämfört med föregående år och ökade 0,2% jämfört med föregående kvartal.
Bruttomarginalen ökade till 71,2 (68,8) procent då en större andel av intäkterna kommer från G5:s egen plattform för försäljning direkt till konsument.
Rörelseresultatet för perioden var 12,6 (22,9) MSEK en minskning med 45%, vilket motsvarar en rörelsemarginal om 5,5% (8,8). Rörelseresultatet påverkades negativt av omvärderingar relaterade till valutaförändringar, primärt från förändringar av USD, redovisa de i övriga intäkter och kostnader och uppgick till -0,4 (-0,4) MSEK. Justerat för omvärderingar skulle rörelsemarginalen varit (5,7 (8,6) procent. Jämfört med andra kvartalet påverkades rörelseresultatet då användarförvärven har ökat från 18% till 21%.
Resultat efter skatt uppgick till 13,4 (24,5) MSEK. Finansnettot påverkade resultatet positivt med 1,6 (2,2) MSEK.
Resultat per aktie för perioden, före utspädning, var 1,73 (3,14) SEK.
Kassaflödet uppgick till 10,4 (53,3) MSEK.
G5 Store växte med 30 procent jämfört med föregående år och 6 procent jämfört med föregående kvartal i USD.
Genomsnittligt antal Monthly Active Users (MAU) uppgick till 3,7 miljoner, en minskning med 17 procent jämfört med samma period föregående år. Genomsnittligt antal Daily Active Users (DAU) var 1,1 miljoner, en minskning med 17 procent jämfört med samma period 2024. Antalet genomsnittliga Monthly Unique Payers (MUP) var 110,7 tusen, en minskning med 15 procent och genomsnittlig Monthly Average Gross Revenue Per Paying User (MAGRPPU) uppgick till 70,8 USD, en ökning med 9% jämfört med samma period föregående år.
Reggade mig så jag kunde lämna ett positivt inlägg här.
Hur länge kan man förlora -15% i intäkter innan man går under och försvinner från börsen? Inte särskilt länge. Har man några reella tillgångar man kan sälja för att överleva? Egentligen inte. Är gamla mobilspel något man kan återuppliva och höja värdet på? Nej, troligtvis faller värdet på dem snabbare än på nya bilar.
Värdet på aktien borde ju vara hälften av vad det är nu egentligen med de utsikterna för att kunna påstås vara intressant.
Ändå köper jag in mig idag på dessa förhoppningar:
Potential för marginalförbättringar: De verkar i en industri som just nu revolutioneras av AI. Både underliggande mekanik så väl som alla 2D assets de bygger för sina spel kommer de kunna göras snabbare med färre människor med ny teknik. G5 verkar fokuserat på billig arbetskraft i Östeuropa, men nu kan de sänka de kostnaderna ytterligare och lägga dem på UA eller bättre marginaler istället.
Nya spel på väg: De har en utvecklingsprocess där de verkar väldigt disciplinerade kring. Om den disciplinen nu börjar ge resultat, och de snabbt kan accelerera den med AI kan det revolutionera deras pipeline och vända den negativa topline-marginalen redan från nästa rapport.
G5 Store: Växer snabbt och skapar en typ av vallgrav som deras konkurrenter inte har. Om de kan ha färre, men mer lönsamma, spelare på deras egen platform kan det skapa riktigt bra retention. Med tanke på hur snabbt annan omsättning sjunker kan detta bli en snabb transformation till något mycket robustare.
De kommer inte vara dumma nog att ta på sig en massa skuld nu för att försöka rädda bolaget utan kommer använda kassan på rätt sätt för att vända detta på ett långsiktigt sätt.
Aktien upp några procent på en sån här skitrapport. En amatörtolkning är att det värsta är inprisat.
Så länge bolaget krymper 15-20 % per kvartal i antal användare så kommer aktien fortsätta nedåt.
De framhåller här en sekventiell förbättring vilket ju är positivt, men den kommer ju med en ökad ua vilket då innebär högre kostnader och sämre vinst.
G5 är en av mina genom tiderna bästa aktie då jag köpte i coronadippen, men idag vill jag absolut inte äga bolaget. Känns som uppförsbacken är för brant och mobilspelsbranschen generellt känns inte särskilt lockande.
mindman Det har väl aldrig hindrat dig så länge de tjänat bra pengar under tiden?
I övrigt var det ingen munter läsning men inte heller oväntat. Det behöver lyckas med något nytt spel och det verkar vara en del kvar att göra på den fronten. Ett spel kastades i papperskorgen under kvartalet medan ett annat visade extremt goda siffror men tveksam om man ska våga hoppas för mycket. Pratas om 3:e partslanseringar och där borde G5 store kunna bli intressant jämfört att gå via Äpple pay och var inte dum plattformarna.
Det här var lite intressant.
Nedgången i våra KPI:er avseende användare
måste förstås i ljuset av den nya verklighet inom
marknadsföring för mobilspel av vår typ: en stor
del av intäkterna drivs av ett litet antal spelare från
välbärgade länder (främst USA och Västeuropa)
som spenderar kontinuerligt över lång tid.
Ekosystemet för användarförvärv har utvecklats för
att identifiera och attrahera sådana användare till
relativt höga CPI-nivåer (kostnad per installation),
vilket i slutändan ger god lönsamhet. Övergripande
mått på publikens storlek, som MAU och DAU över
olika spelarkategorier och många länder, är i detta
sammanhang inte ett bra mått på verksamhetens
hälsa de inkluderar stora mängder spelare vi inte aktivt försökt nå
(”organiskt” förvärvade) och som inte påverkar dynamiken i omsättningen.
I takt med att det blivit svårare för användarna att organiskt hitta spel har
antalet aktiva spelare totalt sett minskat, medan vår genomsnittliga betalning
(MAGRPPU) ökat, då vi framgångsrikt hittar och behåller spelare som
genererar intäkter. Övergripande mått på publikens storlek kan fortsätta
försämras även när vi lyckas vända vår omsättning från stagnation till hållbar tillväxt.
Har alltid undrat vilka som egentligen betalar pengar för det här tramset men det finns tydligen en liten skara suckers som de gäller att lura till sig och sedan krama pengar ur. Men som vanligt så gäller det att inte förfasas över sånt här även om det är ryggmärgsreflexen utan komma ihåg att en sån här persons pengar antingen kommer gå till skit från G5 eller skit till en annan likvärdig organisation. Förhoppningarna om att det kunde varit pengar som lades på att köpa in Churchills memoarer i sex band som skulle plöjas på tunnelbanan är inte realistiskt.
Du måste logga in eller registrera dig för att svara på tråden.
