Tydligen en hit att köpa riskabla skitaktier med låg float som hedgefonder blankat hårt, graf på vad jag antar är en algoritmiskt ombalanserande korg sedan 2017:
För att replicera det där exakt skulle man behöva ha samma 100 (dynamiskt ändrade) aktier, även overnight, och veta när de ombalanserar, samt se till att transaktionskostnader inte mördar en. Lyckligtvis verkar några vara viktade högre, så. Inget för mig då jag inte hittar hävstångsderivat på dem. Möjligen att köpoptioner i USA skulle vara långt bättre, men ganska låga market caps för att vara "large caps" enligt listan och möjligen allmänt illikvida/hög IV.
Gissningsvis finns denna marknadsineffektivtet för att inte speciellt mycket kapital kan användas för att trada det. I alla fall för någon som vill hantera problemen som kommer med detta är det möjligen värt att undersöka.
Ett rent konkret exempel är: Du kan kolla FÖRE du köper en aktie med motiveringen att P/E är lågt, om marknaden för tillfället på riktigt premierar aktier med lågt P/E. Du kan även inspektera faktorns avkastning och kolla hur den varierat över tid.
Här hittar jag något som heter "value (market neutral)", justerar mot S&P 500.
Slutsats, handlar man en amerikansk aktie med lågt P/E är risken att den går sämre än S&P 500 sett totalt över tid, MEN den faktorn har gått riktigt bra senaste 3 månaderna och är möjligen i en upptrend för att göra det mer komplicerat.
Obs "value" är egentligen mer än P/E tror jag, man får läsa in sig.
--
Nackdelen med sånt här överlag är att det utgår från en viss kortsiktighet och passar inte dem som tänker hålla aktien i åratal.
Om man inte ska ai fuska, vad innebär faktoranalys och när har man nytta av det. Alltså enkelt förklarat inte någon data skit om procentiller och ginokonfficinten
"Du" (görs av plattformen) kan modellera prisrörelser över en viss tidshorisont som en funktion av faktorer. En faktor är löst uttryckt en variabel som förklarar en del av kursrörelsen.
Exempel på faktorer:
Aktien har lågt P/E
Bolaget har med energisektorn att göra
Korrelation med aktiens 3 månaders momentum
Aktien är kortad av minst en hedgefond
Korrelation med rangordningen (av alla aktier) av hur många privatsparare som äger aktien.
Vilka faktorer som styr ändras över tid och den bilden kan hjälpa dig förstå börsen (idag, denna vecka, eller denna månad/år beroende på vilka tidsfönster du valt). Man också ta reda på vad som påverkar omprissättningen av viss faktor i de fall där det inte är självklart, här t.ex. genom att se vilka nyheter eller andra faktorer som korrelerar. Så är du lång oljebolag och de börjar falla kan du direkt hitta varför. Du kan också hitta statistiska anomalier i faktorer som du kan spekulera med (trend following) eller mot (mean reversion). Du kan även stresstesta din portfölj beroende på risken inneboende i de faktorer som styr dina aktier som du kanske inte var medveten om.
Plattformen har även en massa andra funtioner. Du kan t.ex. skriva vilken marknadstro du har närmaste månaderna och sedan få en lista på lämpliga aktier som motsvarar din tro. Har dock ej testat det seriöst så klart, jag hittade detta igår.
Tyvärr bara USA för tillfället så man går bet på svenska aktier.
Det ska tilläggas att det här är institutionell nivå som normalt inte är tillgänglig för retail/småsparare, och definitivt inte gratis som nu (jag får gissa att det tyvärr kommer kosta pengar senare). Många seriösa algoritmhandelssystem bygger på faktorer för övrigt, själva ramverket har existerat i decennier, däremot byggs det hela tiden nya faktorer (och gamla faktorer tenderar som sagt att "ibland" fungera = förklara avkastning i perioder).
Du var nyttig, tack. Framförallt biten med faktoranalys och vad det var.
Haha, bästa sättet att lära sig eller se till att man greppar saker är att förklara. Därför blev det att överförklara. Dessutom har jag en baktanke att det kanske finns andra som är mer intresserade än av ett kort svar. Överlag tjänar jag på om kompetensnivån höjs på forumet då jag får många idéer härifrån själv.
På sätt och vis bättre än Financialjuice då man får en mer direkt förklaring på frågan "vad händer?!?"
Du måste logga in eller registrera dig för att svara på tråden.
