Tredje kvartalet 2025 (3 kv 2024)
Nettoomsättningen minskade med 2,4% till 507,1 MEUR (519,4)
Justerad EBITDA minskade 5,3% till 336,9 MEUR (355,6), motsvarande en marginal om 66,4% (68,5)
Periodens resultat uppgick till 252,3 MEUR (328,6)
Vinst per aktie uppgick till 1,25 EUR (1,57)
Omsättningsökningen kommer säkert fortsätta i många år till men vad händer med vinsttillväxten om/när rörelsemarginalerna successivt krymper ned mot mer långsiktigt hållbara nivåer? Jag tror bolaget kommer gå kursmässigt sidledes under en period, omsättningen ökar, marginalerna sjunker, och vinsten är lätt ökande / flat.
Någonsstans stabiliseras marginalkontraktionen och omsättningstillväxten växlar ut fullt på sista raden i vinsttillväxt. Då kan kursen börja stiga igen.
Sker det om 2-3 eller 8-9 kvartal? Ingen vet.
Köps bolaget ut från börsen innan? Ingen vet.
Ska bolaget värderas som betsson pga bransch och transparens? Jag tror kanske det.
Finns det bättre aktier på kort sikt? Sannolikt.
Samtidigt finns det enorm potential då online-kasino globalt i dagsläget endast utgör lite drygt 20% av gambling-industrin och landbaserat spel står för resterande.
Jag sitter kvar och tror att det kommer vända så småning om. Däremot stämmer det säkert som du säger, att det finns bättre aktier på kort sikt.
Väl talat. Vad är hållbara marginaler? Är väl miljonfrågan. Kan ju vara 60% 40% 20%. Konkurrensen har ökat. Kan ju stå och stampa i hur många kvartal som helst.
Exakt så jag sett på caset under flera år när alla gapat om gudomliga marginaler i en bransch utan konkurrens. Med det sagt har jag långsamt börjat skala in mig nu.
Sålde själv alldeles för tidigt runt 300 kr efter en 10 dubbling av kursen, borde kanske ha behållit men tror det jag köpte i stället har stigit mera
Sålde skiten, gudskelov hade jag inte så mycket. Satsar på Betsson istället.
Ja, det här har ju inte gått som man hoppats. Har köpt in mig stegvis under en tid tillbaka, men ligger nu tydligt minus.
Det positiva jag kan se är återköpen. Hoppas bolaget fortsätter med dessa nästa år och nästa igen. Förutsatt att bolaget inte kapitulerar helt så lär återköpen ge effekt med tiden. Dock bara att inse att min investering kommer kräva än mer uthållighet än vad jag hoppats. Lärdomen får väl bli att man ska akta sig för bolag med vikande försäljning.
Ingen höjdarrapport direkt och problemen i asien verkar svårlösta.
Dock har narrativet från marknaden helt vänt de sista åren och allt evolution gör nu ses som dåligt. Nu är bolaget skit och kommer implodera är marknadens dom sett till kommentarer från twitter och andra ställen.
Med tanke på hur bolaget nu värderas så skulle jag säga att det är ingen tillväxt inprisad alls framöver. Det ser jag personligen som osannolikt. Någonstans bottnar asien ur och onlinemarknaden för spel kommer växa globalt i många år framöver.
Så för tillfället är allt dystert enligt marknaden men frågan är vad som sker om det om några kvartal ljusnar och bolaget börjar växa 5-10 % igen ?
Evolution är ett av mina större innehav och det har ju varit en dålig investering än så länge men på dagens värdering ser jag ingen större nedsida men en större uppsida vilket gör att jag behåller alternativt ökar om aktien skulle falla mer.
Betänk att evolution är digitala, globala, samt sitter med en fet nettokassa och ett kontinuerligt stabilt kassaflöde. På längre sikt tror jag det blir en bra investering att äga aktien, sen om det tar 6,12 eller 24 månader låter jag vara osagt.
Jag hoppas nu bolaget fortsätter återköpen då läget känns optimalt.
Går tungt för Kenneth Dart som alla trodde va en klippa , bränt 10 miljarder nu i Evo satsningen men tur han har råd.
Jag tror inte att han har sålt, då har han inte bränt 10 miljarder.
Jo det har han visst. En klassisk småspararkullerbytta att "man inte förlorat innan man sålt".
Hmm, inte lysande men samtidigt kanske inte så uselt som Mr Market tycker heller? Kruxet är väl om/när man kan släppa på bromsarna vad gäller spel i Asien. Resten av världen uppfattar jag som "färdig" vad gäller att strypa påloggningar från ej godkända kunder etc. Då blir frågan vad man kommer att växa med, är det 10% så blir det lysande med återköp och utdelning. Även sketna 5% topline blir helt ok. Då förstås under förutsättning att man kan hålla uppe marginalen så högt som man har idag. Det blir ingen kursraket utan något som tuggar på och ökar utdelningen år efter år. Swedish match var också ett bolag i en bransch som var hatad som matade på år efter år med tillväxt, utdelning och återköp. Blev en ok affär för aktieägarna som behöll länge. Min förhoppning är såklart att samma matematik ska påverka EVO på sikt men man måste bli klara i Asien med sitt strypande så att vi ser lite tillväxt igen.
75 000 ägare på Avanza, nog många som sitter kvar med den sen 2020-2021.
Då var aktien tillbaka där den var sommaren 2020. Börsvärdet har gått från 300 miljarder 2021 till 140 miljarder nu.
Evolution har blivit nya HM.
Jo man får nog börja se den som en ren utdelningsaktie. Om man ska tro på avanza ligger den på 5% nu och p/e-talet på 9 (med dagens fall). Om man tror att q4 inte blir katastrof så växer faktiskt EVO för 2025 och då är frågan om en tillväxtaktie med vinstmarginal på 66% verkligen ska ha ett p/e-tal på 9? Jag tro de fått för mycket skit nu. Plockar in den på 600 kr om den når dit.
Fast nu tänker du på kursutvecklingen och inte på värdering eller lönsamhet Handelson. Det roliga med HM är att dom i tio års tid behållit sin extremt höga värdering trots mediokra resultat. Persson hjälper till med återköpen men ändå. Ja Simon B är duktig på att pumpa med.
Yes kursutvecklingen men även storyn/narrativet runt aktien. HM var väl bland det hetaste tillväxtbolaget som fanns på Stockholmsbörsen 1990-2005. Men efter det bara en trött utdelningsaktie.
Ajaj. Här borde jag ha varit mer lyhörd till den skeptiska marknaden. Men nej, jag köpte på mig en del och tänkte att det här blir snart bra igen.
Ja, jag hade aldrig suttit med dem över denna rapport när man sett att blankning ökar så mycket inför. De har varit alltför duktiga på senaste med sina positioner. Så det tycker jag man ska kika på om alls är intresserad. Får se vart det tar vägen med blankningen nu...
Förväntad omsättning enligt Infront var 538 miljoner euro och förväntat justerat ebitda 356 miljoner euro, utfallet blev därmed 31 miljoner under estimaten på omsättning och 19 miljoner under förväntningarna på ebitda.
Under 700 idag? Smärtsam omställning att gå från tillväxtbolag till nåt som krymper.
Du måste logga in eller registrera dig för att svara på tråden.
