Bättre än väntat!
Amerikanska industribolaget Eaton redovisar en omsättning som var högre än väntat under tredje kvartalet. Det justerade resultatet per aktie var bättre än väntat.
Enligt vd Paulo Ruiz drevs utvecklingen av stark efterfrågan på bolagets marknader och fortsatt positiv utveckling inom verksamheterna för elektriska system. Orderingången nådde rekordnivåer och ökade jämfört med föregående kvartal, samtidigt som orderstocken fortsatte att växa.
Omsättningen steg 28,0 procent till 8,95 miljarder dollar (6,99). Utfallet kan jämföras med Factsets analytikerkonsensus som låg på 8,53. Den organiska tillväxten var 19 procent.
Justerat resultat per aktie blev 3,68 dollar (3,07), vilket är 4,0 procent bättre än analytikerkonsensus som låg på 3,54.
Eaton räknar med en organisk tillväxt på 13–15 procent (tidigare prognos 11-13 procent) för helåret 2026 och en segmentmarginal på 24,1–24,5 procent (upprepning).
Resultatet per aktie väntas uppgå till 10,39–10,49 dollar, medan det justerade resultatet per aktie väntas landa på 13,70–13,80 dollar (tidigare prognos 13,40-13,60). Väntad justerad vinst per aktie ligger på 13,60 dollar.
För fjärde kvartalet 2026 prognostiserar Eaton en organisk tillväxt på 13–15 procent och en segmentmarginal på 25,4–25,8 procent.
Resultatet per aktie väntas uppgå till 3,28–3,38 dollar under kvartalet, medan det justerade resultatet per aktie väntas bli 4,05–4,15 dollar. Väntad justerad vinst per aktie låg på 4,09 dollar.
🥁🥳🍾🥂
Orderboken för Eatons el-segment uppvisar en historiskt stark tillväxt och ger bolaget en mycket lång räckvidd och god visibilitet inför framtiden. Den totala orderboken för hela koncernen nådde ett nytt rekord på 26,2 miljarder USD vid utgången av det tredje kvartalet 2026 (upp från 24,1 miljarder USD i Q2 2026). Inom den renodlade el-sektorn (Electrical Sector) har den samlade orderstocken vuxit med 46 % jämfört med samma period föregående år, medan ordertillväxten på rullande 12-månadersbasis ligger på 43 %.
Nedan följer en detaljerad genomgång av hur orderläget ser ut för de två elektriska affärsområdena samt vad som driver utvecklingen framåt:
Orderstock (Backlog): Uppgår till 16,0 miljarder USD (15 993 miljoner USD), vilket motsvarar en ökning på 33 % jämfört med samma tidpunkt 2025.
Ordertillväxt: Den organiska ordertillväxten på rullande 12-månadersbasis steg med 39 %.
Book-to-Bill: Ligger stabilt på 1,3. Det innebär att bolaget tar emot nya ordrar 30 % snabbare än de hinner fakturera och leverera färdiga produkter.
Huvudsakliga drivkrafter:
Datacenter & AI: Orderingången relaterad till datacenter på rullande 12-månadersbasis har mer än fördubblats (+100 %).
Megaprojekt & Elnät: Förhandlingspipelinen för storskaliga megaprojekt har vuxit med 85 % YTD, och tillkännagivna megaprojekt i Nordamerika steg med 55 %.
Breddad efterfrågan: Utöver datacenter ser bolaget en stark tillväxt inom kommersiella fastigheter (Commercial & Institutional), elnätsbolag (Utilities), industriella anläggningar och maskintillverkare (Machine OEM).
Orderstock (Backlog): Uppgår till 4,4 miljarder USD (4 381 miljoner USD), en extrem uppgång på 121 % jämfört med Q3 2025. Den rena organiska ökningen av orderboken var 77 %.
Ordertillväxt: Den organiska ordertillväxten på rullande 12-månadersbasis ökade med 51 %.
Book-to-Bill: Ligger på 1,1 på rullande 12-månadersbasis.
Huvudsakliga drivkrafter:
Boyd Thermal (Vätskekylning): Det slutförda mångmiljardförvärvet av Boyd Thermal har integrerats snabbt. Boyd Thermals egen orderbok var under Q3 cirka tre gånger större (~3X) än föregående år, vilket avsevärt lyft hela det globala elsegmentets ordernivåer.
Elnätsautomation & Europa: Förvärvet av italienska COL Group (mellanspänningsställverk och elnätsautomation) samt strategiska satsningar som NordicEPOD i Norden stöttar omställningen mot förnybar energi och nätmodernisering.
Bred tillväxt i samtliga regioner: Särskilt stark organisk ordertillväxt noteras i Asien-Stillahavsområdet samt i EMEA-regionen.
Leveranstakt: Av den totala orderboken på 26,2 miljarder USD är cirka 72 % (motsvarande ~18,9 miljarder USD) planerade för leverans till kund under de kommande 12 månaderna, medan de återstående 28 % sträcker sig längre in i 2027 och framåt.
Kapacitetsutbyggnad omsätts i leveranser: För att kunna leverera på den rekordstora orderboken har Eaton genomfört omfattande tillverkningsinvesteringar. I Amerika-regionen är 18 av 25 planerade kapacitetsutbyggnadsprojekt nu helt färdigställda, vilket gjort att flaskhalsarna lättat och leveransvolymerna kunnat växlas upp under andra halvåret 2026.
Långsiktig visibilitet: Den gigantiska orderstocken och "book-to-bill"-kvoter på över 1,0 gör att Eaton har mycket hög förutsägbarhet gällande sin intäkts- och vinstutveckling inför hela 2027 samt i sin långsiktiga plan fram mot 2030-målen.
Du måste logga in eller registrera dig för att svara på tråden.
