CLS - Substans för miljardvärdering på plats

Efter senaste veckans uppgång kan det vara på sin plats med lite bakgrund kring bolaget.

Clinical Laserthermia Systems (CLS) revolutionerar cancerbehandling och neurokirurgi med Prism® Neuro Laser Therapy System, en banbrytande lösning för MR-styrd laserablation (MRg LITT) framtaget i samarbete med amerikanska partnern Clearpoint Neuro.

Prism erbjuder minimalt invasiva och extremt precisa behandlingar av hjärntumörer och läkemedelsresistent epilepsi, med FDA-godkännande och ISO-certifiering enligt MDR. Jämfört med traditionella metoder som öppen kirurgi eller gammakniv har Prism betydande fördelar: det kräver endast ett minimalt snitt (3 mm), vilket minskar risken för komplikationer och förkortar återhämtningstiden avsevärt. Till skillnad från gammakniv, som använder strålning och kan orsaka långsiktiga vävnadsskador, levererar Prism kontrollerad laserenergi för att omedelbart förstöra sjuka vävnader utan att skada omgivande friska områden. Dessutom möjliggör MR-integreringen realtidsövervakning med hög precision, vilket överträffar äldre ablationstekniker som ofta saknar sådan noggrannhet. CLS har etablerat sig i USA och Europa, med en full marknadslansering i USA under 2024 via partnerskapet med ClearPoint Neuro.

Marknaden för MRg LITT förväntas växa kraftigt, bara i USA beräknas antalet behandlade patienter för hjärntumörer och epilepsi öka från cirka 2 000 per år idag till 10 000 per år fram till 2032, med en total marknadspotential på cirka 26 000 årliga fall av hjärncancer och 15 000 fall av läkemedelsresistent epilepsi, plus 150 000–200 000 obehandlade epilepsipatienter.

I Europa pågår kliniska studier, exempelvis vid Skåne Universitetssjukhus, och CLS siktar på CE-märkning för att expandera ytterligare.

Med intäkter som ökat från 8,3 MSEK 2023 till 18,8 MSEK 2024, bolagets prognoser är fortsatt i de höga dubbelsiffriga trakterna även kommande år, och höga marginaler på engångsartiklar ser jag goda chanser till ett väldigt lönsamt bolag växa fram under de kommande åren.

Bolaget spår BE under 2026 och tillsammans med inlösen av utställda teckningsoptioner, TO8, nu i September, bedöms kassan räcka med god marginal.

Prism räcker för att på kort sikt transformera CLS till ett bolag med god lönsamhet, men på lite längre sikt finns även blockbuster potential i form av liknande upplägg som för neuro, fast för prostata. Även Imilt protokollet lever i allra högsta grad, där vi ser fram emot nyheter inom kort.