Tredje kvartalet – Kvarvarande verksamhet
”Den kvarvarande verksamheten levererade en rörelsemarginal på 8,1 procent under det tredje kvartalet. Under årets första nio månader ökade EBIT med cirka 50 procent på en i stort sett oförändrad omsättning, vilket visar den starkare intjäningsprofil vi har byggt upp. Avyttringarna som slutfördes efter kvartalet tydliggör vår strategiska inriktning och gör det möjligt att koncentrera resurserna till en integrerad plattform för precisionstillverkning och fullservicelösningar inom C-parts. Vårt fokus är nu att upprätthålla den förbättrade utvecklingen, accelerera lönsam tillväxt och stärka kassaflödet.”, säger Axel Berntsson, vd och koncernchef.
En direktsänd presentation för analytiker, media och investerare hålls idag kl. 15:30, där vd och koncernchef Axel Berntsson samt CFO Anna Åkerblad kommenterar resultatet. Presentationen hålls på engelska och inkluderar en frågesession.
Information för deltagare:
Om du önskar delta via webcasten och skicka in skriftliga frågor, använd länken: https://www.finwire.tv/webcast/bulten/q3-2026/
Om du önskar delta via telefonkonferensen och ställa muntliga frågor, använd telefonnummer:
+46 850 520 0217 och PIN-kod 892 1598 5732#.
Rapporten kommer även att finnas tillgänglig på Bultens webbplats: Rapporter & presentationer - Bulten
Bifogad fil: Se rapporten (PDF)
https://www.mfn.se/a/bulten/en-starkare-verksamhet-redo-for-nasta-kapitel
Skulle va kul om man fick göra om Bufab resan från 2019- ( äger fortfarandeBufab ) , bara att gå från pe 8 till pe 28 gör mycket på kursen som det blev för Bufab men så högt i värdering kommer nog inte Bulten 2.0 men lyckas de bredda verksamheten så nog kan de få pe 18 på sikt. Men de har mycket att bevisa fortfarande och är bland de mindre innehaven för mig trots kursdubblingen som varit. Jag chansar och guppar vidare, lite mera köp från VDn nu vore förtroendeingivande
Om tre år vill jag att vi tydligt ska ha bevisat kvaliteten i den nya koncernen. Det betyder uthållig lönsam tillväxt, en rörelsemarginal på en högre och stabil nivå, en stark kassakonvertering och en avkastning som gör att vi har förutsättningar att fortsätta växa. Vi ska ha minskat beroendet av enskilda kunder och industrier genom fler betydande affärer inom bland annat elektronik, halvledare, medicinteknik, energi och annan avancerad industri.
Strategiskt ska vi ha tagit tydliga steg från att vara en traditionell fästelementstillverkare till att vara en global partner för precision och driftsäkerhet med skalbar C-parts-distribution, nischad precisionstillverkning och ett mer decentraliserat, entreprenöriellt arbetssätt. Vi ska också vara branschledande i hur vi använder AI för att styra och optimera hela värdekedjan från inköp och lager till kvalitet, logistik och kundservice
Exims nya avtal med kunden inom halvledare väntas motsvara över 10 miljoner dollar i årlig affärsvolym när det är fullt infört. Vad gör den här typen av affärer attraktiva för er, och hur stor tillväxtpotential ser ni inom halvledarindustrin?
Den här typen av affär passar oss mycket väl eftersom kunden värderar kvalitet, spårbarhet, leveransprecision och förmågan att hantera ett stort antal kritiska komponenter. Det handlar alltså inte bara om att sälja delar, utan om att minska komplexitet och risk i kundens försörjningskedja. När vi väl är integrerade i kundens processer blir relationen långsiktig och tjänsteinnehållet skapar en attraktiv och skalbar affär med en viss stickyness.
Halvledarindustrin är strategiskt intressant eftersom den drivs av långsiktiga investeringar i bland annat AI-infrastruktur, datacenter och avancerad elektronik. Våra nuvarande affärer visar att vi har ett konkurrenskraftigt erbjudande, men vi är fortfarande i ett tidigt skede. Potentialen är betydande, både genom att växa med befintliga kunder och genom att använda referensaffärer för att vinna nya program. Ambitionen är en mångdubbling av volymen inom det här segmentet. Samtidigt är införandetakten i stora kundprogram stegvis och marknaden kan vara cyklisk, så vi ska växa kontrollerat och med tydliga avkastningskrav.
Jag läste hela SB1 analys nu, verkar finnas goda möjligheter för förvärv nu för det nya Bulten 2.0 som skulle kunna öka deras aktuella riktkurs på 100 kr 50% till.
Ska bli kul att följa med som aktieägare och se om de kan göra om samma resa som storebror Bufab
Men känns som risken ändå är rätt hög så inget jag äger mycket av, deras historia skrämmer men nu har de äntligen blivit av med problembarnen
Skillnaden och likheterna mellan det "nya" Bulten och Bufab kan sammanfattas så här enligt AI....framtiden får avgöra om det stämmer :-) 😀
🤝 Likheterna: Jakten på Bufabs höga värdering
• Handelsbolag i stället för tung industri: Bufab äger inga stora, kapitalkrävande fabriker. De köper in fästelement (C-parts) från tusentals underleverantörer och säljer helhetslösningar och logistik till industrin. Bulten kliver nu rakt in i exakt samma "asset-light" handelsmodell.
• Högre vinstmarginaler: Den tunga kontraktstillverkningen till bilindustrin har pressat Bultens lönsamhet i åratal. Utan fabrikerna studsade Bultens marginal direkt upp till 8,1 % i Q3 2026, med sikte på ännu högre nivåer – närmare Bufabs historiskt starka marginaler.
• Bredare kundbas: Bufab levererar till alla typer av industrier. Bulten gör nu detsamma och växer snabbt inom konsumentelektronik, medicinteknik och förnybar energi för att minska sitt farliga beroende av svängningarna i bilkonjunkturen.
⚖️ Den stora skillnaden (enligt Bultens VD)
Bultens VD Axel Berntsson har själv kommenterat att affärsmodellen blir väldigt lik Bufabs, men med en viktig skillnad: Bulten vill behålla en något större andel egen nischad spets-tillverkning i koncernen (till exempel genom sina högprecisionsanläggningar i USA och Asien). De vill ha kontroll över kritisk teknik och patent, snarare än att bli ett rent 100-procentigt handelsbolag.
🚀 Varför investerare gnuggar händerna
Förändringen blottar en enorm värderingsklyfta som finansmarknaden (bland annat analyshuset SB1 Markets) har reagerat på:
• Bufab värderas på börsen till runt 19 gånger rörelseresultatet (EV/EBITA).
• Det nya, slimmade Bulten värderas samtidigt till bara runt 7,3 gånger rörelseresultatet.
Analytikerna menar att börsen fortfarande värderar Bulten som ett "tråkigt och krisigt bilunderleverantörsbolag", trots att de i realiteten precis har transformerats till ett snabbfotat tillväxt- och distributionsbolag. Om Bulten lyckas bevisa att deras nya Bufab-modell håller över tid finns det med andra ord en stor uppsida i aktien.
Bulten fortsätter knoppar på, ser riktkurser nu runt 100 kr, är det dit vi ska nu under 2027? Eller kliver ni av i förtid och köper annat? Jag chansar och tror på betydligt högre än så inom 2-3 år och behåller, lär nog kunna guppa på lite framöver
Köpte väldigt billigt men sålde tyvärr innan rapporten. Bra vinst men det kunde bli mycket mer.
Äger fortfarande om än med tvekan. Köpte den på att försäljningen steg kraftigt. Det visade sig vara dåligt för lönsamheten eftersom man producerade till högre kostnad än man sålde på marginalen. Sen sjönk försäljningen och då förlorade de pengar på att försäljningen sjunkit. Nu har de sålt stor del av sin verksamhet så vem vet, kanske det som är lösningen. Det ser ju inte helt kasst ut i vart fall.
Jodå, det är lösningen och märks och kommer nog märkas rejält 2027 och framåt
Det var juH en kanonrapport iaf sett till siffrorna, förväntninarna känner jag inte till. Men däremot har aktien dragit rejält senaste året.
STOCKHOLM (Nyhetsbyrån Direkt) Verkstadsföretaget Bultens prioriteringar framåt är att upprätthålla den förbättrade lönsamheten, accelerera lönsam tillväxt och omvandla en större del av resultatet till kassaflöde.
Det skriver vd Axel Berntsson i rapporten för det tredje kvartalet.
"Vi ska fördjupa kundrelationerna, söka affärer med högre värde och fortsätta expansionen i Indien för att öka flexibiliteten och stödja kunder från en bredare geografisk bas. Mycket arbete återstår, men utvecklingen under årets första nio månader stärker mitt förtroende för vår inriktning", skriver han.
Under det tredje kvartalet uppgick rörelsemarginalen för den kvarvarande verksamheten till 8,1 procent och under årets första nio månader ökade ebit med cirka 50 procent på en i stort sett oförändrad omsättning, vilket enligt vd:n visar den starkare intjäningsprofil bolaget har byggt upp.
"Jämförelsen med föregående år påverkas väsentligt av produktionsstoppet hos en större kund under det tredje kvartalet 2025 och den redovisade försäljnings och resultatökningen ska därför ses i detta sammanhang", skriver Axel Berntsson.
Efter kvartalet slutförde Bulten avyttringarna av sin europeiska kontraktstillverkningsverksamhet inom fordonsindustrin och kontraktstillverkningsverksamheten i Tianjin, Kina. Tillsammans med den avtalade försäljningen av industrifastigheten i Hallstahammar uppges transaktionerna vara viktiga steg i koncernens långsiktiga omvandling.
"De skapar en mer fokuserad koncern med en starkare intjäningsmix, lägre kapitalintensitet och en högre andel värdeskapande aktiviteter, samtidigt som kapital och resurser frigörs för prioriterade delar av verksamheten", skriver vd:n.
Du måste logga in eller registrera dig för att svara på tråden.
