https://www.betssonab.com/sites/default/files/pr/betsson-ab-delarsrapport-januari-september-2026.pdf
Snabbt ses inga sensationer. Får läsa på pendeln. Ha en härlig börsdag!
Trading updaten med 11% högre intäkter trots låg sportboksmarginal lät ju lovande för Q4. Är det Rhino förvärvet som bidrar månne?
YTD marginal 13%, Kindred hade vid utköpet ca 12%. Antar att detta är en rimlig nivå att räkna med framåt med Turkiet ur bilden.
PE på årets vinst blir väl ca 11x och kanske 9-10x på nästa år. Fortsatt nettokassa och fin direktavkastning förvisso, men ganska rimligt värderat.
Ser väl helt ok ut och bolaget verkar nu ha landat på en ny lönsamhetsnivå där de förhoppningsvis kan växa framöver med smarta förvärv och finkalibrering av verksamheten. Turkietrisken är väl snart helt borta då omsättningen och vinsten därifrån minskar varje kvartal. Kan de fortsätta mjölka vad som går från B2B verksamheten så är det ju bra, sedan får de navigera sig fram i ett stökigt klimat för gamingbolagen med regleringar och annat som stör hela tiden.
Jämförelsetalen blir väldigt lätta från Q1 2027 och framåt också vilket inte skall förringas när kommande rapporter skall analyseras.
Jag äger aktier i Betsson sedan mycket länge och jag tror det finns mer att hämta på sikt även om resan blir skumpig.
Som väntat imo.
2027 är nu möjligt att estimera man lär väl landa runt 8-9 kr VPA. PE11 eller så
B2C igaming riktigt tufft. PE11.. ja rimligt?
Det där ser väl ganska bra ut tycker jag.
Nu är ju mycket av Turkietrisken borta. Resultatet av det är att marginalerna är mycket sämre. Men omsättningen växer och nästa år kommer de att få enklare jämförelsetal och förhoppningsvis öka vinsten också. En större andel av intäkterna kommer från reglerade marknader nu.
Jag ser Turkiet mer som ett hack i kurvan och att tillväxtresan kan fortsätta från en lägre nivå.
Negativt är kanske att sportboken inte växer, trots VM. Det är kasino som växer.
Jag tycker nästan det var positivt att sportboksmarginalen var låg, de visar att kunder som kommer in för sportsboken pga av VM, konverteras till Casinokunder med bättre marginal.
Den stora nyheten här är väl att EBIT är ner 20 millar medan B2C är ner 30 millar...nedgången i Turkiet börjar så smått täckas upp av övrig verksamhet, vi får väl se om den trenden håller i sig framöver.
Ja, jag noterade också dessa siffror. Turkiet kan inte gå ner mer än till 0, svårt att veta vad som är kvar dock och till vilken marginal detta har jämfört med de man redan tappat.
KVARTALET JULI – SEPTEMBER 2026 • Koncernens intäkter uppgick till 326,5 (295,8) miljoner euro,
en ökning med 10%. Den organiska ökningen var 8%.
• Kasinointäkterna ökade med 14%. Sportboksintäkterna
ökade med 1% och sportboksmarginalen var 8,1% (8,8%).
• EBITDA uppgick till 63,4 (82,5) miljoner euro, en minskning
med 23%. EBITDA-marginalen var 19,4% (27,9%).
• Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 46,1 (66,9) miljoner euro,
en minskning med 31%. Rörelsemarginalen var 14,1% (22,6%).
• Periodens resultat uppgick till 28,2 (50,1) miljoner euro,
motsvarande 0,19 (0,34) euro per aktie.
• Det operativa kassaflödet var 54,5 (64,8) miljoner euro.
• Nettoskulden uppgick till -98,3 (-220,0) miljoner euro.
• Antalet aktiva B2C-kunder var 1,9 (1,3) miljoner.
PERIODEN JANUARI – SEPTEMBER 2026
• Koncernens intäkter uppgick till 922,1 (893,1) miljoner euro, en
ökning med 3%. Den organiska ökningen var 6%.
• EBITDA uppgick till 171,8 (244,4) miljoner euro, en minskning med
30%. EBITDA-marginalen var 18,6% (27,4%).
• Rörelseresultatet (EBIT) uppgick till 122,3 (199,9) miljoner euro,
en minskning med 39%. Rörelsemarginalen var 13,3% (22,4%).
• Periodens resultat uppgick till 84,1 (147,5) miljoner euro, vilket
motsvarar 0,59 (1,04) euro per aktie.
• Det operativa kassaflödet var 173,0 (192,3) miljoner euro.
• Årsstämman beslutade om utdelning till aktieägare om 0,66 (0,76)
euro per aktie. Föregående års utdelning inkluderar en extra
utdelning om 0,10 euro per aktie.
"Tittade till" den nu precis. Bra rapport och positiva ordalag. Aktien upp endast lite.
Ska man köpa den igen nu? Ingen aning faktiskt. Nån gång ska man väl det.....?!
Du måste logga in eller registrera dig för att svara på tråden.
