Vilken usel start på året för de uppburna fristående mindre fondförvaltarna:
Alcur Grow -5,4%,
Alcur Select -4.7% (och det är ju en long/short fond, man kan tycka att de borde haft fina shorttillfällen men en genomusel start på året för fonden. Bara ett fåtal tillfällen sedan fondens start 2018 som de haft större månadsfall, säger lite om hur knepigt de haft det..)
Kavaljer Quality Focus -4,62%
Origo Select -3,17%
(och ingen fond, men också duktiga KAP sade ju att de ligger ordentligt efter index iår..)
Och detta samtidigt som OMX30 är upp 5%.
Jobbigt att vara small/midcap/värdeinvesterare just nu. Trodde egen dålig prestation skulle bli lite räddad av mitt större innehav i Alur Select, men där bedrog man sig ordentligt..
Sen säger ju inte en enskild månad mkt, men lite jobbigt för en special*fond som tex Alcur Select att hämta in sånt stort månadstapp..
Nu kom sista kvartettmedlemmen med januarisiffror. Och Protean hade en usel månad medans OMX large cap tuffar på uppåt hela tiden:
Small Cap - 3.6%
Select - 2.8%
Bråsefonden: -2,3%
Får se om "alfafonderna" vänder det här. En månad är ju trots allt ingen månad i det längre perspektivet, men det känns som deras fokus - mid/smallcap är knepigt just nu.
Protean börjar också feb med att smasha in en riktig sjunkbomb - Ossdesign.
..tillägg: tilltron till Bråse är fortfarande på toppnivå får man säga - ytterligare någon halv miljard som slängts in i fonden senaste kvartalet och fonden nu ca 1.7mdr i kapital.
Alternativ om man har intresse och kunnande är konst och antikviteter. Man har vackra värdesaker att njuta av hemma. Har själv haft konstintresset sedan 1970-talets slut. Är som en sjukdom! Sedan kan man som i UK och Kina satsa på uthyrning av bostäder! Tryggare än börsen som är FARLIG; FARLIG......
Det här visar verkligen baksidan med de här “oberoende stjärnförvaltarna”. Avkastningen sviker och avgifterna är brutala. Alcur/Origo/Kavaljer ligger i praktiken runt 1,3–1,8 % per år (ibland mer med prestationsavgift).
För en värdeinvesterare är det nästan ironiskt: du betalar hedgefond-avgifter för att äga bolag som marknaden just nu inte vill ha. På 1 Mkr är skillnaden mot en 0,5 %-fond ca 110 000 kr på 10 år – helt utan ränta-på-ränta.
När de dessutom underpresterar index med flera procent på en månad blir avgiften plötsligt den största, mest stabila “positionen” i portföljen.
Värdeinvestering handlar ju om marginal av säkerhet – och 1,5 % i årlig avgift är motsatsen till det. Kul när det funkar, men dyrt att ha tålamod.
Det är svårt att förvalta mycket pengar om man inte vill lägga sig indexnära. Tur att man inte har så mycket ...
..glömde kommentera den 4e i "alfakvartetten", Protean. Bråsefonden svagt minus, men de andra två månadshandlade har jag inte fått ngn rapport på än så vet inte hur de har klarat sig. Får se om Select och Small cap haft en lika usel månad som de andra fonderna..
Du måste logga in eller registrera dig för att svara på tråden.
